Utdelningsaktier – Fördelar & nackdelar med hög direktavkastning

I tidningar och forum kan man ständigt läsa om utdelningsbolag och att det är en magisk formel för att bli rik på investeringar. Det är en stabil och trygg strategi men den är knappast magisk. Företag som delar ut pengarna har både för- och nackdelar.

• Utdelning (kr): Pengar som företaget delar ut till aktieägarna
• Direktavkastning (%): Utdelningen per aktie delat med aktiekursen

Fördelar och nackdelar

Fördelar är att du som aktieägare får ett kassaflöde som du kan återinvestera. Det ger en stabil värdetillväxt på ditt kapital. Det är dessutom ett bra tecken att ett företag genererar pengar varje år som delas ut och därmed skapar ett aktieägarvärde till dig som aktieägare.

Nackdelar kan vara att företag som delar ut pengarna inte ser någon möjlighet att återinvestera pengarna i det egna bolaget. Det gör ofta att tillväxten i bolaget blir lidande. Högutdelarna på börsen växer sällan särskilt kraftigt. Snabbväxande bolag använder oftast årets vinst eller åtminstone större delen av den till att investera sig fram till ännu mer tillväxt.

Det beror alltså på vilken strategi du har om du skall köpa högutdelarna eller inte.

Att tänka på innan du köper utdelningsbolag

Utdelningsbolag i all ära, men se upp med att köpa utdelningsbolag bara baserat på direktavkastningen. Du måste se till att bolaget faktiskt har råd att betala utdelningarna varje år. Vissa börsnoterade bolag delar ut mer pengar än de faktiskt gör i vinst. De fortsätter att dela ut pengar trots att de kanske egentligen inte har råd. Det gör man för att hålla aktieägarna nöjda. Då tar man av pengar som redan finns upparbetade i bolaget eller så får man låna pengar för att ha råd med utdelningarna.

Det är därför viktigt att undersöka kassaflödet hos de bolag som du vill köpa på grund av en hög direktavkastning. Du måste undersöka om den höga utdelningen är hållbar över tid och över hela konjunkturcykeln. Annars köper du kanske ett företag med 7 % i direktavkastning för att sedan se utdelningen sjunka och du kanske bara har 2 % i direktavkastning kvar. Då är investeringen helt plötsligt väldigt dålig.

Exempel:
Skogsbolaget AB:s aktier har ett pris på 100 kr/aktie. De senaste åren har företaget gjort en årlig vinst på 10 kr per aktie. De har delat ut 9 kr per aktie till aktieägarna varje år de senaste åren vilket innebär en direktavkastning på 9% nu när kursen är 100 kr/aktie. Fantastiskt bra!

Detta året har de dock tappat en stor kund vilket leder till att vinsten sjunker ner till 5 kr per aktie. Om företaget skall dela ut 90% av vinsten som tidigare så innebär det en utdelning på 4,5 kr per aktie. Direktavkastningen har då halverats till 4,5%.

När direktavkastningen halveras på grund av denna typ av omständigheter så kan man räkna med att aktien kommer att få en hel del stryk. Kanske faller den 30 – 40 % ner till 60-70 kr. Det tappet kommer äta upp flera års avkastning.

Man måste alltså vara påläst och försiktig. Man kan inte kallt räkna med att bolaget kommer kunna dela ut samma summa varje år. Givetvis gäller även det omvända. Om bolaget växer sin vinst så kan de dela ut mer och mer varje år.

Extrautdelningar

Ibland kan företag sälja av delar av företaget, sälja av en fastighet eller göra en vinst som är högre än väntat. Då kan företaget göra extrautdelningar. När du tittar på ett företags direktavkastning så måste du se till så att inte siffran beräknas på någon extrautdelning som gjorts. Då kan de se ut som att företaget delar ut jättemycket pengar men det vara bara en engångshändelse.

Tips:
🔗 Levler.se | Ny svensk nätmäklare med 0 kr i courtage för alla fram till 2025-03-31.
🔗 Avanza.se | 0 kr i courtage & fondavgifter för alla med max 50 000 kr på kontot.
🔗 Nordnet.se | 0 kr i courtage & fondavgifter för alla med max 50 000 kr på kontot.

Dela upp dina pengar på olika nätmäklare för att handla med gratis courtage för en större summa. Det är gratis att öppna och att ha konto hos alla nätmäklarna ovan.

Amerikanska utdelningsaristokrater

En utdelningsaristokrat är ett företag som höjt utdelningen i minst 25 år i rad. Här är en lista med bolagen. Kungen av aristokraterna är Procter & Gamble som höjt sin utdelning varje år sedan 1957.

🔗 Läs mer om utdelningsaktier