Lönsamhet – mäta & beräkna ett företags lönsamhet

Alla företag har som mål att vara lönsamma. Att vara ett lönsamt företag innebär att företagets intäkter är högre än kostnaderna, dvs att man gör vinst. Med hjälp av bokföringen kan företag tillfälligt trixa till sig vinster men de behöver inte vara lönsamma företag för det.

Ett lönsamt företag är ett företag som över tid genererar mer pengar in i kassan än de betalar ut. Ett ord som ofta används när man talar om att mäta lönsamhet är ordet räntabilitet. Ordet räntabilitet är synonymt med avkastning och det visar hur väl ett företag lyckas skapa vinster på sitt kapital.

De allra flesta investerare köper aktier i lönsamma bolag eller bolag som de tror kommer bli lönsamma i framtiden. Hur avgör de då lönsamheten i bolaget? Hur räknar man på företagens lönsamhet och hur skall man tänka? Vilka nyckeltal är lämpliga att använda? Det skall vi gå igenom i denna artikel.

Lönsamhet med nyckeltal – beräkning

Det finns en uppsjö av nyckeltal som används för att räkna på företagens lönsamhet. Vissa är komplicerade medan vissa är lite enklare. De flesta nyckeltal kan du se i företagens årsredovisningar.

Här följer de två vanligaste formlerna/nyckeltalen som man ofta använder när man mäter lönsamheten hos företag:

  • (ROA) Räntabilitet på det totala kapitalet = Resultatet / Totalt kapital
  • (ROE) Räntabilitet eget kapital = Resultatet / Eget kapital äntabilitet på sysselsatt kapital = (Rörelseresultat + Finansiella intäkter) / Sysselsatt kapital
  • Räntabilitet på operativt kapital = Rörelseresultatet / Operativt kapital

Exempel på beräkning av ROE:
Resultat (vinst efter skatt): 250 kr
Eget kapital: 170 kr
ROE: 210 / 170 = 1,47 = 147%
Företagets avkastning på eget kapital är 147%

Exempel på beräkning av ROA:
Resultat (vinst efter skatt): 250 kr
Totalt kapital: 300 kr
ROA: 250 / 300 = 0,83 = 83%
Företagets avkastning på eget kapital är 83%

Olika branscher har olika lönsamhet

Det går sällan att jämföra företagens lönsamhet om de inte är verksamma i samma bransch. Du bör därför alltid jämföra bolagen med likvärdiga konkurrenter.

Tips:
Öppna konto gratis hos Avanza.se och Etoro.com/sv så kan du handla aktier & fonder courtagefritt (gratis). Hos Avanza får du ha max 50 000 kr på ditt konto för att handla courtagefritt men hos Etoro är det obegränsat. Hos Etoro kan du dessutom handla med & utan hävstång i kryptovalutor, råvaror, index osv på stora delar av världens marknader.

Du Pont-modellen

En populär modell att använda är Du Pont-modellen. Denna modell består av en resultatdel och en kapitaldel. Formeln för den modellen är:

  • Avkastning på totalt kapital (sysselsatt kapital)= vinstmarginal * kapitalets omsättningshastighet.

Denna modell är lite mer avancerad än andra enklare nyckeltal men den gör det lättare att ta reda på vad som kan förbättras i verksamheten för att uppnå en högre lönsamhet.