Sharpekvot kalkylator – räkna ut och jämför riskjusterad avkastning

Sharpekvoten visar hur mycket avkastning en placering har gett utöver den riskfria räntan för varje enhet risk den har tagit. Du räknar ut den som (avkastning − riskfri ränta) ÷ standardavvikelse. En fond som har gett 10 % per år med en standardavvikelse på 16 %, när den riskfria räntan är 2 %, får Sharpekvoten (10 − 2) ÷ 16 = 0,5. Ju högre kvot, desto mer avkastning har du fått per enhet risk. Räkna själv och jämför två placeringar i kalkylatorn nedan.

Kalkylator: räkna ut Sharpekvot

Så räknar du ut Sharpekvoten steg för steg

1. Ta fram avkastningen per år. Använd den genomsnittliga årliga avkastningen för en period, till exempel tre eller fem år. Läs mer om snittavkastning per år.
2. Dra av den riskfria räntan. Det är vad du hade kunnat få utan risk, till exempel räntan på statsskuldväxlar under samma period. Skillnaden kallas överavkastning.
3. Ta fram standardavvikelsen per år. Den visar hur mycket avkastningen har svängt och finns ofta i fondens faktablad eller hos fondtorget.
4. Dela överavkastningen med standardavvikelsen. Resultatet är Sharpekvoten.

Alla tre värdena ska gälla samma tidsperiod och vara omräknade till årstakt. Räknar du själv på månadsdata brukar man multiplicera månadens Sharpekvot med roten ur 12 för att få ett årsvärde.

Räkneexempel

Tabellen visar tre påhittade placeringar med samma riskfria ränta på 2 %. Siffrorna är exempeldata.

Teknikfonden har gett högst avkastning, men också tagit mycket mer risk. Blandfonden har gett lägst avkastning men mest avkastning per enhet risk. Sharpekvoten säger alltså inte vilken placering som har gått bäst, utan vilken som har gett mest betalt för risken.

Exempel med riktiga indexdata

Enligt MSCI:s faktablad för september 2026 hade världsindexet MSCI World en Sharpekvot på 0,72 över tio år, med en årlig standardavvikelse på 14,9 %. Finanssektorn i samma index, MSCI World Financials, hade 0,60 med en standardavvikelse på 18,5 %. MSCI räknar i amerikanska dollar på månadsdata och använder den amerikanska korta räntan SOFR som riskfri ränta. Historiska siffror säger inget säkert om framtiden.

Vad är en bra Sharpekvot?

Gränserna är tumregler och inga officiella nivåer. Det viktigaste är att jämföra placeringar av samma typ och över samma period. Sharpekvoten för ett år med kraftigt stigande börs blir hög för nästan alla aktiefonder och säger lite om hur skicklig förvaltaren är.

Begränsningar

• Bakåtblickande. Kvoten bygger på historisk avkastning och historiska svängningar, som kan se helt annorlunda ut framåt.
• All svängning räknas som risk. Standardavvikelsen straffar kraftiga uppgångar lika mycket som nedgångar. Sortinokvoten räknar bara med nedgångarna.
• Antar jämna svängningar. Placeringar med sällsynta men stora ras kan se säkrare ut än de är.
• Beror på perioden. Samma fond kan få mycket olika Sharpekvot över tre, fem och tio år.
• Inte jämförbar mellan valutor. Avkastning i dollar och kronor skiljer sig, och den riskfria räntan är olika i olika länder.

Sharpekvoten är ett av flera nyckeltal för att bedöma en portfölj. I guiden om att räkna ut nyckeltal för din portfölj hittar du fler, och om du vill sänka risken utan att ge upp avkastningen kan du läsa om hur man diversifierar portföljen. Vill du räkna på avkastning efter inflation finns en kalkylator för real avkastning.

Vanliga frågor

Vad är Sharpekvoten?

Ett mått på riskjusterad avkastning. Den visar hur mycket avkastning en placering har gett utöver den riskfria räntan per enhet risk, där risken mäts som standardavvikelse. Måttet togs fram av nobelpristagaren William F. Sharpe på 1960-talet.

Hur räknar man ut Sharpekvoten?

Ta placeringens årliga avkastning minus den riskfria räntan och dela med standardavvikelsen per år. Exempel: (10 − 2) ÷ 16 = 0,5.

Vilken riskfri ränta ska jag använda?

Oftast räntan på korta statspapper, till exempel statsskuldväxlar, för samma period och valuta som avkastningen. Det viktiga är att använda samma ränta när du jämför olika placeringar.

Vad betyder en negativ Sharpekvot?

Att placeringen har gett lägre avkastning än den riskfria räntan under perioden. Du hade alltså fått mer utan att ta någon risk.

Vad är skillnaden mellan Sharpekvot och Sortinokvot?

Sharpekvoten räknar all svängning som risk, både uppåt och nedåt. Sortinokvoten räknar bara med nedgångarna och passar därför bättre för placeringar med ojämn avkastning.

Informationen på sidan är allmän och utgör inte investeringsrådgivning. Investeringar i värdepapper kan både öka och minska i värde och det finns en risk att du inte får tillbaka hela det insatta kapitalet. Sharpekvoten bygger på historiska data och är ingen garanti för framtida avkastning eller risk. Placeringarna i räkneexemplen är påhittade.