Innehåll
Obligationer är en typ av räntebärande värdepapper som används för att låna pengar. När du köper en obligation lånar du i praktiken ut pengar till en utgivare, som kan vara staten, en kommun eller ett företag. I gengäld får du ränta på ditt kapital under obligationens löptid, och när löptiden är slut får du tillbaka det ursprungliga beloppet. Obligationer heter bonds på engelska.
Hur fungerar obligationer?
- Utgivning och köp – Staten, företag eller andra institutioner ger ut obligationer för att finansiera verksamhet eller investeringar. Investerare köper obligationerna och lånar därmed ut pengar till utgivaren.
- Ränta (kupongränta) – Obligationer har ofta en fast ränta, även kallad kupongränta, som betalas ut regelbundet till investeraren. Vissa obligationer har dock rörlig ränta eller ingen ränta alls (nollkupongsobligationer).
- Löptid och återbetalning – När obligationens löptid är över återbetalas det nominella beloppet (det ursprungliga lånebeloppet) till investeraren.
Typer av obligationer
Det finns flera olika typer av obligationer, varav de vanligaste är:
- Statsobligationer – Utfärdas av staten och anses vara säkra investeringar.
- Företagsobligationer – Utfärdas av företag och har oftast högre ränta eftersom risken är högre än för statsobligationer.
- Kommunobligationer – Utfärdas av kommuner för att finansiera offentliga projekt.
- Nollkupongsobligationer – Har ingen årlig ränteutbetalning utan säljs till ett lägre pris och ger avkastning vid återbetalning.
- Realränteobligationer – Justeras för inflation och ger en mer stabil avkastning över tid.
Fördelar med att investera i obligationer
- Stabil inkomst – Ger regelbundna ränteutbetalningar.
- Lägre risk än aktier – Obligationer är generellt sett mindre riskfyllda än aktier, särskilt statsobligationer.
- Kapitalbevarande – Om du håller obligationen till förfall får du tillbaka hela det investerade beloppet (förutsatt att utgivaren inte går i konkurs).
Nackdelar med obligationer
- Lägre avkastning – Jämfört med aktier ger obligationer oftast lägre avkastning.
- Inflationsrisk – Om inflationen ökar kan värdet på den fasta räntan minska.
- Kreditrisk – Företags- och kommunobligationer har en risk att utgivaren inte kan betala tillbaka lånet.