Investera i råvaror

Råvaruhandel

Människor har handlat med råvaror under hela vår historia. Förr i tiden när större delen av befolkningen var bönder tog man det överskott man hade av till exempel vete till stadens marknad och bytte mot andra råvaror som man inte producerade själv. Det var år 1848 som världen fick sin första råvarubörs, Chicago Voard of Trade (CBOT), och det uppstod ett behov av att standardisera råvarors egenskaper. Här uppkom det engelska begreppet ”commodity” som det av någon märklig anledning inte finns någon svensk översättning för. Med commodity menas dock att när man handlar en råvara som till exempel vete på börsen så köper man inte en specifik bondes vete, utan vete av en standardiserad kvalitet.

Råvaruhandeln skedde, och sker fortfarande på samma sätt, genom standardiserade avtal som omfattar 1) plats för handel, där leverans sker direkt eller på kortast möjliga tid, 2) terminskontrakt, där köparen och säljaren kommer överens om ett pris för en vara, som ska levereras på överenskommen tidpunkt i överenskommen mängd och 3) terminskontrakt, där villkoren är samma som i punkt två men som utförs på en termins utbyte.

 

Commodities

En commodity (råvara) som handlas på börserna är alltså en standardiserad produkt som säljs utan differentiering av leverantörerna. Några exempel på commodities är olja, socker, sojabönor, aluminium, ris, veta, guld och silver. Handel i commodities sker främst genom handel med terminskontrakt.

Industriella revolutionen

Innan den industriella revolutionen ägde handel med råvaror huvudsakligen rum med jordbruksråvaror som majs, havre, vete och boskap. När väl den industriella revolutionen drog igång flyttade allt fler in till städerna där jobben fanns, maskiner gjorde att råvaruproducenterna kunde leverera den mängd som behövdes. Det var också nu som stora företag vilka köpte upp stora volymer av enskilda råvaror och förädlade dem till produkter som befolkningen i städerna behövde eller ville ha. På grund av dessa bolags uppköp av stora olymper kom råvaruhandeln att bli en tillbakadragen tillvaro på utspridda börsgolv runt om i världen. Nu var inträdesbarriären mycket högre i form av kunskap och kapital, de som handlade var uteslutande bolag som sedan förädlade råvarorna och sedan sålde vidare.

Utveckling idag

Det är först på senare år som intresset för råvaror som investeringsform av ökat, det är oklart vad det beror på men en gissning från min sida är att investerare söker sig tillbaka till mer grundläggande värden än dagens övervärderade aktiekurser. Det är trots allt en trygghet att äga till exempel guld i de fall då börsen svänger.

Med ökad efterfrågan har har också flera aktörer i finansbranschen ökat utbudet av valmöjligheter för den som vill investera i råvaror.

Via Nordnets ETF-torg kan du till exempel sortera på råvaror. Här har jag valt att söka på ETFer och certifikat utan hävstång med guld som underliggande tillgång.

Nu behöver alltså inte en råvaruinvesterare längre köpa 175 000 liter vete, hämta upp, förvara och försöka sälja det vidare. Genom att möjliggöra råvaruhandel på börsen kan vi nu investera i en mycket basal, men attraktiv produkt.

Råvaror kan i allmänhet delas in i fem huvudkategorier med sammanlagt 24undergrupper.

Energi Råolja
Naturgas
Metaller Guld
Silver
Koppar
Aluminium
Platina
Palladium
Livestock/Boskap Nötkreatur
Ungnöt
Grismagar
Slaktsvin
Spannmål Sojabönor
Majs
Vete
Ris
Havre
Korn
Mat Kaffe
Kakao
Socker
Bomull
Timmer
Apelsinjuice

Utöver dessa råvaror finns såklart en rad andra som handlas runt om i världen, plast till exempel handlas på London Metal Exchange och Dalian Commodity Exchange i kina.

/A

 

Sovrum

Jag kom precis hem från gymmet och ska ta en dusch och sen gå ut på en promenad med hundarna innan jag skriver ett fördjupningsinlägg om guld. Tills dess kan ni få se vårt sovrum som hantverkarna blev klara med i fredags. Vår nya garderob är ungefär 19 kvm, så jag kommer att få plats med kläder, hehe.

I fredags fick vi äntligen flytta in i sovrummet, våra nya möbler har inte kommit än och det saknas viss inredning till garderoberna som inte fanns i lager, men det är på g.

Jag är så sjukt nöjd med golvet, hela lägenheten blir verkligen ljusare med ljust golv och vita väggar! Nu ska de bara slipa om golvet i resten av lägenheten så jag, Micke och hundarna får bo på hotell måndag till torsdag. Det ska bli riktigt skönt att få börja komma i ordning till nästa helg. Förhoppningsvis börjar möblerna vi beställt dyka upp lagom tills dess också.

Bitcoins har gått förbi guldpriset

Igår passerade bitcoinpriset för första gången guldpriset. Ett tag stod bitcoins i 1241,30 USD jämfört med guldets 1241,25 USD. Bitcoinpriset föll sedan något och låg under guldpriset för att sedan åter stiga till över guldprisets nivå.

Jag handlar ju bitcoins genom trackercert, jag skrev ett inlägg om vad trackercertifikat är och om mina bitcoins här.

En vanlig kommentar jag får när det kommer till alternativa tillgångsslag är att det skulle vara överkurs med till exempel råvaror, att det är för svårt. Jämför aktier och råvaror, ska du analysera en råvara kan du göra det på liknande sätt som med ett bolag. Jag tänkte fördjupa mig i detta i ett inlägg under helgen men kortfattat tycker jag att följande är fördelarna med att handla med råvaror t ex framför enskilda bolag och aktier:

  • Du har ingen ledning eller styrelse som påverkar kurs med t ex insiderhandel
  • Du handlar med det faktiska värdet och inte förväntade värdet
  • Guld kan inte gå i konkurs

Skämt å sido, jag ska skriva ett inlägg i helgen om hur man kan värdera olika tillgångsklasser men framförallt med fokus på råvaror och varför jag tycker att vi ska sluta undvika att handla med aktier för att det är svårt. Kan vi lära oss aktiehandel så kan vi lära oss om annan handel också!

/A

Min onsdag

Igår var det verkligen fullt upp precis hela dagen. Jag började dagen med ett möte med ett spännande möte med KTHs innovationsgrupp. Nästa onsdag kör vi vårt årliga stora investerarevent för kvinnor och det är minst sagt ett par detaljer som behöver komma på plats tills dess! Efter lunch sprang jag förbi Isabella för en kaffe och lite snack om aktier, bland annat fastighetsbranschen men även lite råvaror och andra tillgångsslag. Min mailkorg fylldes av förfrågningar om vår snygga T-shirt och hur man får tag på dem – det kommer upp en webbshop snart!

Efter jobbet hade jag tid med min PT på Sats. Skönt att bli pushad av någon annan så att man faktiskt tar ut sig ordentligt på gymmet, hehe. Sen gick jag hem, la mig på köksgolvet en stund och försökte återuppliva mig efter konditionstestet på roddmaskinen (japp, tack för den) innan jag och Micke lagade lite mat.

Jag tränade såklart i min Feminvesttröja!

Ronja tyckte tydligen att jag var hemskt tråkig som inte bara låg kvar på golvet och kliade henne på magen.

Trade like a girl

WOW!!! Vilket tryck det har varit på kampanjen #Tradelikeagirl och Feminvest idag! I torsdags la jag ut en bild på Micke i vår Feminvesttröja och i fredags skickade jag ut tröjorna till ett femtontal killar som tradear eller på annat sätt jobbar i finansbranschen. Syftet med kampanjen var att visa att Feminvest inte handlar om att exkludera män utan att skapa ett utrymme för kvinnor att träffas och prata om investeringar.

Idag var jag förbi Isabella och tog en kaffe och snackade aktier, Economista-gruppen växer så det knakar och snart kommer vi att gå över 40 000 medlemmar! Det känns extremt häftigt att få vara del av att driva frågan kvinnligt ägande! Fler tjejer till börsen! #Tradelikeagirl

 

Rollen av tur

Då och då gör någon en riskabel investering med ett osannolik och osäkert resultat men slutar upp med att se ut som ett geni. Det vi glömmer i dessa fall är att inse att den lyckade investeringen var ett resultat av tur, inte mod eller skicklighet.

Jag har tidigare skrivit inlägg om relationen mellan risk och avkastning, läs det här.

Howard Marks delar upp investerare i två skolor, jag-vet-skolan och jag-vet-inte-skolan. Marks menar att anhängare av jag-vet-skolan har en investeringsstrategi som lyder att de bygger en portfölj för att maximera den potentiella avkastningen i framtiden. Problemet är bara att anhängare av den här typen av skola inte alls tar hänsyn till potentiella framtider. Motsatsen är såklart jag-vet-inte-skolan som Marks menar investerar för att få en hög avkastning för den sannolika framtidens resultat men även hedgar för framtidens eventuella resultat.

Det handlar alltså om att vara ödmjuk inför marknaden. Även om du gör en analys och tar ett beslut som är korrekt beroende på hur marknaden ser ut så är det ändå viktigt att vara medveten om att verkligheten kan komma att ändras. Det är exakt därför det är viktigt att sprida sina risker.

Ett korrekt taget beslut kan leda till ett negativt resultat och ett felaktigt beslut kan leda till ett positivt resultat. Marks menar att på ju kortare sikt du investerar, desto större roll spelar tur in.

Författaren Nassim Nicholas Taleb har skrivit en bok om ämnet, nämligen Fooled by randomness – the hidden role of chance in life and in the markets, den ligger på min läslista!

fooled

Böcker

Jag skrev förra helgen ett inlägg om att jag läser fyra böcker samtidigt, oftast är det två fiction och två non-fiction. Vad jag läser speglar på många sätt vilken fas jag är i. Just nu läser jag två böcker om nätverkande, en bok om hur man skriver böcker på ett effektivt sätt och en psykologibok.

Skärmavbild 2017-02-26 kl. 17.58.18

Give and take av Adam Grant har skrivit en bok om varför det gynnar dig i längden att hjälpa andra. Han delar upp personlighetstyper i tre kategorier, givers, takers och matchers och förklarar varför det gynnar dig att vara en giver. Kort förklarat menar Grant att en giver handlar om att investera i relationer som kan ge avkastning längre fram men helt utan baktanke. En taker armbågar sig istället fram vilket leder till framgång – i det korta loppet. Matchers är den absolut vanligaste personlighetstypen och är de som ger vad de får. Bra bok som verkligen belyser hur viktigt det är att vara vänlig och hjälpsam mot andra, även om du inte förväntar dig något tillbaka.

Published av Chandler Bolt är precis som det låter en bok som ger dig praktiska verktyg att skriva en egen bok på 90 dagar. Jag skriver just nu en handbok i nätverkande, därav mina fyra bokval just nu.

Never eat alone av Keith Ferrazzi är inne på samma spår som Give and take av Adam Grant. Den beskriver vikten av att investera i rätt relationer och hur du gör det.

The psychopath test av Jon Ronson ifrågasätter dagens normer och vad det är som gör att vi idag bestämt vad som är normalt och inte. Ronson intervjuar extremt spännande figurer och ställer precis rätt frågor, både till doktorerna och ”psykopaterna”.

Genom att jag läser fyra böcker åt gången så går läsandet något långsammare. Jag brukar dock byta ut en bok i taget!

Söndag

Jag kom precis hem efter frukost/brunch med Victoria, hur härligt är det inte när man känner att man klickar på alla plan? Hur som helst, är helt fylld av energi nu och tänkte ta ut mig själv ordentligt på ett gympass. I veckan som kommer får vi förmodligen flytta in i sovrummet igen. Hantverkarna var här igår och satte upp väggen som delar av sovrummet till vår nya walk in så nu är det bara garderoberna som ska platsbyggas och den nya väggen som ska målas, sen är det klart! Lovar att visa före- och efterbilder på varje rum sen, det är ju ett par stycken, närmare bestämt fem.

IMG_2405

Säg hej till Casper förresten. Han är snart 11 månader och älskar att sno saker som inte är hans. Till exempel hantverkarnas grejer.

/A

Trading och investeringar

Flera av er har frågat efter ett inlägg om olika typer av tradingstrategier, främst då skillnaden på day- och swingtrading. Jag och Micke diskuterade häromdagen hur jag skalade in och ur samma bolag och kallades för swingtrader när jag själv egentligen kände att jag var långsiktig men ändå ville hämta hem vinst emellanåt. Just den strategin är ingenting som jag rekommenderar nybörjare eller någon som inte har tid eller möjlighet att bevaka marknaden dagligen. Min strategi under 2016 skilde sig kanske någorlunda från vanliga investerares, jag hade max fem innehav åt gången, samtliga var bolag som jag var intresserad av att hålla under en längre period, första halvan av året var framförallt Starbreeze, Saniona och Lucara populära innehav i min portfölj och jag handlar fortfarande Saniona.

Trading eller investera?

Vad är det då som skiljer min dåvarande så kallade swingtrading från andra typer av tradingstrategier och en renodlad buy-and-hold-strategi? Jag menar ju på att jag när jag var inne i både Lucara, Saniona och Starbreeze gjorde detta med fundamenta och med avsikt att följa bolaget under en längre tid men på grund av hög volatilitet skala in och ut ur mina positioner – en strategi som var extremt lönsam för mig. Det krävs dock både tid och engagemang men inte minst ett genuint intresse för marknaden. I andra fall definieras swingtrading som en strategi då man håller positioner i bolag från ett par dagar till ett par veckor, ofta används TA.

Jag har skrivit om det tidigare men gör det igen, trading kräver extremt mycket tid, oavsett om du överväger day- eller swingtrading. Det är också viktigt att komma ihåg att även om att skala in och ur i bolag så kan det också innebära att du kliver ur en position mitt under en uppgång. Är man sugen på att testa någon form av tradingstrategi så rekommenderar jag dock att 1) sätta av tid, det är ingenting du kan göra adhok och 2) läsa på, föra anteckningar om din handel och det allra viktigaste 3) disciplin. Alltså, har du satt upp en strategi, följ den.

Disciplin

Mark Spitznagel, hedge fondförvaltare, sa att när man tradear så är en strategi att sätta en mål för när man ska sälja på uppsida. Alltså, säg att du går in i en position och bestämmer dig för att hålla upp till + 10 punkter så får du aldrig sälja tidigare, OM, det inte är så att positionen istället går ner, nedsidan var alltid – 1 punkt. Detta innebär att går din position upp 9 punkter för att sen vända ner och nå – 1 punkt så ska du sälja. Din position får alltså aldrig gå ner mer än en punkt. Kul strategi tycker jag men kräver extremt mycket disciplin!

Skärmavbild 2017-02-25 kl. 22.51.44

Ni har väl inte missat Nordnets intervju med mig från förra året angående min trading? Klicka på bilden för att komma till den!