Loomis och Opus rapporterar

Jag har ju som bekant ökat min andel aktier i portföljen. Opus hade jag sen innan men förra veckan köpte jag även Loomis. Dessutom äger jag även Fortnox, Diös och Balder. Jag har självklart fortfarande kvar min ETF med softs (läs mer om den här) och min guld-ETF (läs mer om den här). Sen ligger som bekant också en position i certifikatet Bitcoin XBT.

Jag tänkte dock fokusera på de två bolag som släpper sina q3-rapporter denna vecka. Imorgon från Loomis och på fredag från Opus. Opus är ett riktigt långcase för mig, jag tror inte att vi kommer att se någon större skillnad i aktiekursen det närmsta året utan när de investeringar de gjort börjar ge avkastning så kanske det även smittar av sig på aktiekursen. Jag tycker fortfarande att det är ett intressant bolag med en bra produkt som bidrar till att göra våra fordon mer hållbara på lång sikt. De vann för några månader sen en ny upphandling gällande New Jersey vilken skulle inbringa 20 MUSD årligen i sex år med en möjlig förlängning om fyra år, men som sedan överklagades av en konkurrent. När beslut tas ang överklagan är inte färdigt än, men jag vågar hoppas att de absolut kommer att få avtalet. Vad gäller rapporten de släpper på fredag så brukar jag säga angående Opus att jag köper mer om kursen faller under 6 kr men jag vill inte göra det dagarna innan rapport (stängde på 6,15 igår).

Opus utveckling sedan notering.

Loomis släpper sin rapport redan imorgon och förväntas ha ökat sin kvartalsomsättning till 4,3 miljarder kronor (jämfört med 4,2 miljarder samma period förra året) med en organisk tillväxt om 3,1 procent. De väntas också ha ökat EBITA-resultatet (resultat före räntor, skatt, och nedskrivningar) till 568 msek (528) vilket skulle ge en marginal på 13,1 procent (12,6).

När andra kvartalsrapporten presenterades sa VD Patrik Andersson att det gick bra för bolaget, att de vinner kontrakt och tar marknadsandelar i USA. Dessutom levererade Loomis nya finansiella mål i samband med en kapitalmarknadsdag där de ska nå intäkter på 25 miljarder kronor åt 2021, vilket går att jämföra med årets 17 miljarder kronor. Hälften av ökningen är tänkt komma från organisk tillväxt och hälften från förvärv.

 

Loomis utveckling sedan notering.

Sist jag ägde Loomis var under våren 2016, en position jag höll under några veckor – som vanligt vid den tiden. Tror jag sålde kring 200-210 kr i april vilket var precis innan uppgången har fortsatt mot dagens nivåer, hehe. Det här med att långsiktighet och att ha tålamod lönar sig alltså! 🙂 

/A

IG Markets – CFD

Jag har precis inlett ett samarbete med IG Markets där vi i fem delar kommer att gå igenom deras handelsplattform, vilka instrument man kan handla med och hur man kan komma igång med intradagshandel – alltså daytrading.

Men innan vi går in på hur man gör så ska vi bekanta oss lite med IG Markets först. IG startades redan år 1974 och är alltså en väletablerad aktör. Deras huvudkontor ligger i London men de har även kontor här i Stockholm, Düsseldorf, Paris, Luxemburg, Lissabon, Milano, Madrid, Singapore, Tokyo, Melbourne och Chicago.

Det IG specialiserar sig på är finansiella derivatinstrument, i huvudsak handel med CFD – Contract For Difference – med aktier, råvaror och valutor som underliggande tillgång. Innan vi tittar närmre på IGs handelsplattform så tänkte jag att vi i första inlägget kan gå igenom vad en CFD är.

Vad är en CFD?

CFD är en förkortning av Contract For Difference, ett finansiellt derivatintrument där priset baseras på marknadspriset av en underliggande tillgång, till exempel en aktie, råvara, valuta eller ett index. När du köper en CFD handlar du på förändringen i den underliggande tillgångens pris men du äger aldrig själva tillgånge. Skillnaden på en CFD och andra derivatinstrument (så kallade ETPer) är enkelheten i prissättningen. Om du köper en CFD med aktie X som underliggande tillgång och aktie X kostar 100 kr så gör även din CFD det. Du äger dock aldrig den underliggande tillgången utan spekulerar endast i den underliggande tillgångens prisutveckling.

Exempel

Om du till exempel tror att priset på energi ska stiga får du i vanliga fall leta efter ett bolag inom energisektorn som du kan investera i. Problemet här är dock att du inte kommer ifrån bolagsrisken, alltså att aktiekursen kan falla trots att priset på energi stiger. Med en CFD kan du istället investera direkt i energiprisets utveckling.

Ponera att du tror att det finns en uppsida i guld. Om guld står i 1270 USD så kommer även din CFD att göra det. Om du då köper CFDer med guld som underliggande tillgång och guldpriset stiger till 1300 USD har du tjänat mellanskillnaden på 30 USD förutsatt att du avslutar din position. Du kan också välja om du ska spekulera i upp- eller nedgång och därmed även tjäna pengar vid nedgång.

Hävstång och säkerhetskrav

En CFD har en inbyggd hävstång vilket gör att det finns något som kallas för säkerhetskrav. Säkerhetskravet är en procentsats som anger hur stor del av positionens totala värde som reserveras av ditt kapital.

Om du köper 1000 aktier i ett företag där aktierna egentligen kostar 200 kr st hade du i vanliga fall behövt 200 000 kr på ditt konto. Om vi antar att säkerhetskravet för CFDn med företaget som underliggande tillgång är 10 % så innebär det att du hade behövt 10 % av 200 000 kr, alltså 20 000 kr för att kunna placera 200 000 kr. Säkerhetskravet gör det möjligt för dig att investera mer än vad ditt konto är värt och därmed skapa en hävstångseffekt.

Säg att värdet på aktien stiger från 200 kr till 210 kr. Din avkastning blir då 5 %. Din insats var 20 000 kr men din position är nu värd 30 000 kr vilket ger en avkastning på 50 %.

20 000 + (200 000 kr x 1,05 – 200 000) = 30 000 kr.

Hävstångseffekten gör att du kan ta del av mycket högre avkastning till en lägre insats men detta fungerar åt båda håll. Skulle priset på aktien istället sjunka från 200 kr till 190 kr så är den egentliga värdeminskningen 5 % men för dig som handlat med CFD kan det se ut enligt nedan.

20 000 + (200 000 kr x 0,95 – 200 000) = 10 000 kr.

Alltså en förlust om 50 %.

Vid handel med CFDs är det otroligt viktigt att tänka på riskerna och använda sig av stop-loss. På det sättet behöver du inte riskera mer än vad din riskanalys tillåter. Hur man använder sig av stop-loss och limit order kommer jag att ta upp i nästa inlägg.

/A

Kom ihåg att CFDs är produkter med hävstångseffekt och kan resultera i förluster som överstiger det belopp du initialt investerat. Att handla CFDs passar inte alla så försäkra dig om att du helt förstår vilka risker det innebär.

Alla miljoner börjar med en enda krona och en minut

Jag är på besök hos min familj i helgen och vi diskuterar kapitalism. Jag kommer inte från en familj där jag fick massa pengar när fyllde 18 eller 20 utan började min resa på 0 kronor. En av de vanligaste sakerna jag numera får höra är antingen ”du som har råd” – ”så mycket pengar behöver man inte” och nu senast ”det är orättvist att de med mycket pengar har lättare att tjäna mer pengar”.

Det är inte gratis att tjäna pengar. Att bygga en egen pengamaskin handlar om aktiva val och en prioritering mellan tid och kapital. Det är lördag eftermiddag och jag har egentligen hela dagen, trots helg och besök hos mina föräldrar, suttit och jobbat. För min del gör det inget, jag tycker att mitt arbete är en ynnest och hade förmodligen inte bara ”slappat” om jag kunde.

Däremot så vill jag ta upp den så kallade orättvisan till diskussion. Jag förstår att alla inte har möjlighet att bygga upp ett superkapital men jag vill också vara noga med att påpeka att varje miljon börjar med en krona och en minut. Det är vad man sen väljer att göra med den där kronan och tiden som spelar roll.

Alla miljoner börjar med en krona och en minut.

För vissa är det viktigt att kunna ta det lugnare, vara ledig på helgerna och inte behöva arbeta mer än sina fyrtio timmar i veckan. Att få äta gott, köpa det de vill ha och inte behöva kompromissa med konsumtion för att i framtiden äga en större del av sin tid. För andra innebär en framtid i vilken man fortfarande är fast på ett arbete trots att man hellre hade gjort annat en mardröm. Tyvärr är det ofta samma personer som väljer bort kompromissen att spara och investera som också tycker att det är orättvist när andra har ett större kapital i arbete som i sin tur genererar ännu mer kapital. Det de glömmer är dock alla hundår som investerarna har bakom sig, alla restaurangmiddagar, krogrundor, konsumtions- och impulsinköp som de valt bort till fördel för sina investeringar. Alla miljoner börjar med en krona, ett aktivt val att istället för att konsumera upp investera för ett rikare liv i framtiden.

Att tjäna pengar är inte gratis men blir lättare och lättare ju tidigare du börjar och längre du håller på.

Från en semester där jag arbetade varje dag!

En av de stora fördelarna med mitt jobb (mina jobb?) är att jag kan utföra det när som helst och nästan var som helst ifrån. I somras skrev jag en bok när jag var ”ledig” och till årsskiftet har jag och Linnéa deadline på vår bok. Jag gillar att aldrig vara riktigt ledig, det innebär att jag trots att jag jobbar väldigt mycket ändå kan forma mina dagar som jag vill. Frihetskänsla trots mycket att göra. Total lycka för mig.

Hur ser ni på kapital, frihet, konsumtion och investeringar?

/A

Hållbara investeringar ger bättre avkastning

Jag är ju inne på ett hållbarhetsspår när det kommer till investeringar och ville därför dela med mig av en artikel jag hittade nu på morgonen.

Ny studie: Hållbara företag ger bättre vinster

En ny studie från Boston Consulting Group baserad på 300 globala storbolag visar på att företag med hållbarhet som en del av kärnverksamheten också genererar bättre avkastning till sina aktieägare. BCG rangordnade bolagen utifrån hur bra de var på miljö, sociala frågor och antikorruption. De bolag som utgjorde de tio bästa procenten hade i snitt fyra procentenheter bättre vinstmarginal än de som var medelbra på hållbarhet.

Läs hela artikeln här eller klicka på bilden ovan.

Nu är det inte långt kvar tills vi lanserar Feminvest Sustainable, tror det kommer bli succé!

/A

Valutaeffekt och BTC

I förra veckans avsnitt av Feminvest Direkt snackade jag och Micke om valutaeffekter. Vi (eller jag) tyckte att det passade bra i och med att vi skulle till New York och därmed behövde fundera på dollarns värde mot kronan.

Kul förresten att ni gillar när Micke är med, just det här avsnittet har fått mycket bra kritik för att vara tydligt och enkelt att förstå! Jag, som ni förstår, gillar alltid att ha med honom i studion!

Vi pratade om vad man som investerare behöver tänka på när det kommer till valutasäkring, alltså hur man kan säkra upp sina innehav som är exponerade mot andra valutor. Dessutom diskuterade vi att H&M ju är exponerad mot dollarn då alla inköp görs i amerikansk valuta och hur dollarns rörelse påverkar H&Ms kurs utan att bolaget är noterat i USA. Vi avslutar såklart också med Bitcoin (som både jag och Micke handlar) och om det skulle kunna vara framtidens valuta.

Klicka på bilden för att komma till klippet!

På tal om Bitcoin så ligger de i skrivande stund strax under 7000 USD. Tänkte skriva ett eget inlägg om det längre fram eftersom Bitcoin delats upp ytterligare i en fork (numera finns Bitcoin, Bitcoin cash och Bitcoin gold).

/A

Jämställda investeringar och analyser

Det är kul att fler och fler väljer att investera jämställt. Nyss har en fond lanserats som investerar i kvinnligt ledarskap till exempel. Jag vill dock vara _lite_ tråkig och belysa ett problem.

Hur gör vi när vi analyserar för att sålla fram jämställda bolag? Jag funderar mycket på att titta på olika datapunkter – alltså inte bara bestämma sig för att köpa en aktie för att det finns x antal kvinnor i ledande befattning eller styrelse. Kan vi till exempel säkerställa att ett företag är jämställt bara för att fördelningen är minst 40/60 mellan kvinnor och män? Har vi tillräckligt mycket information kring hur företagskulturen ser ut till exempel? Hur mäter man jämställdhet?

Jag älskar den här rörelsen, den som gör att vi tar steg för steg mot en mer hållbar och jämställd värld och det känns verkligen som att det surrar. I år tog Nasdaq ett steg genom att uppmuntra bolag att lämna hållbarhetsrapportering via deras ESG-guide och från och med nästa år kommer även fondbolag att hållbarhetsrapportera. Vad gäller finansiell jämställdhet så fyller Economista ett år på fredag och har passerat 80 000 medlemmar. Via Feminvest lägger jag mer och mer fokus på hållbarhet och söker efter bolag och investeringar som kan visa på att hållbarhet inte bara är nödvändigt för vår världs fortlevnad utan också överpresterar börsen i sig. Heja!

Men, åter till mitt problem. Räcker det med att titta på en datapunkt för att påstå att ett företag är jämställt och räcker den analysen för att investera? Jag tycker inte det. Jag tror absolut att jämställda bolag är framtiden och att jämställdhet och hållbarhet går hand i hand, men jag tror inte på produkter som väljer ut bolag enbart efter en datapunkt (låt oss ta exemplet att man väljer att investera i bolag med kvinnlig VD). Är ett företag jämställt för att VD är kvinna?

Jag tror att om vi ska kunna sålla ut jämställda bolag behöver vi sätta upp jämställdhetsparametrar. Till exempel skulle man kunna se över företagskulturen, management, policys i bolaget etc. Att anta att ett bolag är jämställt för att en kvinna är VD är som att anta att ett bolag är icke-jämställt för att en man är VD. Det blir helt fel.

Så, hur gör man? Jag har satt ihop ett förenklat förslag på process.

  1. Välj ut parametrar som är viktiga för dig. Se över företagens policy, fördelning mellan ledande befattningar, är styrelsen jämställd? Men välj inte endast en datapunkt.
  2. Gör en fundamental analys. Hur går det för bolaget? Jag och Micke har gjort en mall för analyser som ni kan läsa här.
  3. Andra viktiga faktorer: vad är viktigt för dig när du investerar? Etik, hållbarhet etc?

Att investera handlar inte om att hitta enbart en datapunkt som går att applicera på alla bolag. Ett företag behöver inte verkligen vara jämställt för att det på pappret verkar så.

Med det sagt – alla initiativ mot en mer jämställd och hållbar värld är bra men nu har vi satt igång rörelsen och det är dags att ta det till nästa steg.

/A

Tankar

Jag kom hem från NYC igår, jag åkte dit både för semester men även lite jobb. Ser fram emot att presentera det vi lanserar i form av hållbar sparprodukt snart! Vill redan resa iväg igen och vi sitter redan nu och funderar på var vi ska åka över jul och nyår. Jag är sugen på strand, sol, träning, att skriva och att läsa. Jag föreslog Maldiverna men Micke tror att jag kommer dö av tristess efter två dygn, hehe. Någon i vår relation har kanske svårt att sitta still.

Men, det var inte riktigt det jag tänkte ta upp idag. Börsen är ju stark och har varit det flera år i rad. Jag vet att jag ofta skriver om just diversifiering och riskerna med att endast investera i aktier och jag tänkte att vi kan prata lite om varför idag.

OMXS30 utveckling i år

Börsen går i vågor. På riktigt lång sikt är aktier det absolut mest högavkastande alternativet, men visste ni att efter IT-bubblan år 2000 så har antalet depåer minskat fram till för bara något år sen. Det här betyder att fler har slutat investera istället för att faktiskt börja, något som är oroväckande. Man brukar generellt säga att börsen faktiskt drivs av två känslor – girighet och rädsla.

OMXS30 utveckling sen 1999

Jag har ju skrivit tidigare om ”money on the sideline” vilket är ett begrepp som beskriver hur stor andel av kapitalet som är investerat i lågriskplaceringar som sparkonton, alltså inte aktier. Historiskt har kapital i lågriskplaceringar minskat och istället allokerats om till högriskplaceringar som aktier i samma takt som börsen blir dyrare och dyrare. Ju högre värderad börs = desto mer kapital på börsen. Alltså, vi har en tendens att ta högre risk när börsen blir dyrare. Det här innebär att när marknaden istället går ner är vi nästan fullinvesterade mot aktier och våra portföljer tar stryk.

Hur bör man tänka då? Ha en grundfördelning i portföljen mellan olika tillgångsslag. Ligg inte fullinvesterad i aktier när börsen är rekorddyr. Jag får ofta frågan om varför jag är så baissig (negativt inställd till börsen) men det är jag egentligen inte. Jag tycker bara att det är viktigt med nyanser och det finns tillräckligt många som skriver att aktier alltid ska upp och att det är enda alternativet. Samtidigt sitter vi med statistik som säger att efter en större nedgång slutar många investera och jag vill inte att mina läsare eller följare ska hamna där för att ni blir rädda för att förlora pengar. Alltså, ni behöver inte vara rädda för börsen men ni ska vara medvetna om vilken risk ni tar och hur ni kan allokera om ert kapital mellan olika tillgångsslag för bättre riskspridning. OCH, ni ska vara medvetna om att oavsett hur många bolag i olika branscher ni äger så är ni exakt noll diversifierade om ni inte också har kapital fördelat i andra tillgångsslag.

Se till att ni är som girigast efter en nedgång och inte nu, på absoluta toppen!

Fångade tjuren i NYC förra veckan. 

/A

Sigmastocks – ny version

Det här inlägget är ett samarbete med Sigmastocks och innehåller affiliatelänkar.

Jag sitter just nu med en kopp te och skriver på min och Linnéas bok som kommer ut i vår men tänkte ta en paus för att visa er Sigmastocks senaste version. För den som inte känner till Sigmastocks så är det ett aktieverktyg som hjälper dig att skapa och förvalta din portfölj.

Nu har i alla fall Sigmastocks släppt en ny version av sitt verktyg som jag verkligen gillar. Genom att välja vilka parametrar som är viktiga för dig vid investeringar så tar Sigmastocks algoritm fram ett portföljförslag till dig. Jag tänkte visa hur man steg för steg gör för att skapa en portfölj med Sigmastocks.

Välj marknad och geografiskt område

I första steget väljer du vilken marknad du vill vara exponerad mot. Vill du exponera dig mot bara Sverige eller även Norden, Europa och Nordamerika? I mitt exempel väljer jag endast den svenska marknaden.

Strategi

I nästa steg ska man välja en investeringsstrategi som passar dig. Detta kan låta knepigt men det betyder egentligen bara att du plockar ut de faktorer som är viktiga för dig. Först väljer du startbelopp och hur mycket du vill spara per månad. Här kan man, om man är i startgroparna av sin investeringskarriär, välja 0 kr i startbelopp och sen önskat månatligt belopp. I exemplet nedan så har jag skrivit in 5000 kr att börja med och sedan 1000 kr i månaden. Dessutom får du välja om du vill att fördelningen ska vara så diversifierad som möjligt, smart va?

Parametrar

När man bestämt sig för hur mycket man ska spara varje månad och hur diversifierad portfölj man vill ha är det dags att välja parametrar för sitt månadssparande. Här har jag valt relativt låg marknadsvärde, att det är viktigt att bolagen i min portfölj har hög vinsttillväxt, att det finns ett starkt positivt kassaflöde (pengar in i bolaget) men att det bokförda värdet, alltså book-to-market, eller bolagets egna kapital delat med bolagets totala börsvärde. En funktion som jag verkligen tyckte var bra var att om man inte sen innan känner till vad nyckeltalen betyder så kan man klicka på informationsknappen för att få en förklaring. Det gör att det kan bli enklare att också sätta ”rätt” parametrar. Det finns även andra bra parametrar att titta på, om man är intresserad av utdelningsaktier kan man även välja att det är viktigt med hög utdelning (direktavkastning) till exempel.

Etiska faktorer

Nästa steg tror jag att många av er kommer att uppskatta, här kan man nämligen sorta bort bolag efter etiska faktorer. Genom att kryssa i eller ta bort så kan man välja om det ska få finnas bolag som jobbar med till exempel fossila bränslen eller spel och tobak. Här har jag valt bort allt förutom sprit- och vintillverkning och bryggerier. Det finns mycket etiska alternativ i fondväg ute idag men det är ett ganska vagt begrepp och här får du chansen att själv välja vad du vill ha i din portfölj eller inte.

Plattform och färdig portfölj

I näst sista steget ska du på samma sätt som du gjorde ett etiskt urval ovan välja branscher. Jag låter alla branscher ligga kvar som val, men här kan man om man skulle vilja till exempel kunna välja bort något som man inte vill ha i portföljen.

Så här ser själva plattformen ut förresten. Längst till vänster gör vi våra val och i mitten kan vi se ett så kallat ”backtest” av den strategi vi valt jämfört med SBX Index (90) om vi hade börjat med denna strategi och månadssparande för tio år sen, smart funktion! Under grafen ser du också din portföljs egenskaper, i detta fall att hög vinstmarginal är mycket viktigt till exempel. Till höger ser vi sen ett diagram med fördelning över branscher, om vi för muspekaren över kan vi se att material och råvaror borde utgöra 28 % av min portfölj utefter de val jag gjort.

I nästa steg får du se vilka aktier som dina val har fått fram efter dina parametrar. Sigmastocks är verkligen ett otroligt smart verktyg och superbra för den som vill komma igång men kan tycka att det känns svårt att välja bolag och branscher samt få en bra diversifiering.

Sigmastocks och Economista har haft ett samarbete sen Economista firade 50 000 medlemmar i våras och nu bjuder Sigmastockstvå månaders gratis användning av tjänsten här. Testa idag och berätta vad ni tycker om deras verktyg!

/A

Cat bonds och hållbara investeringar

Det har varit ganska tyst i bloggen det senaste men det beror helt enkelt på att jag jobbar med min och Linnéas bok som vi har en deadline till årsskiftet med samt Feminvest Sustainable som vi lanserar i december. Dessutom flyger jag till New York på måndag för lite semester men även lite möten, så jag jobbar ikapp lite i förväg.

Igår kväll hade vi ett event med Feminvest och Nordnet. Det är mycket hållbarhet på tapeten just nu vilket jag tycker är väldigt roligt. Det handlar framförallt om att hållbarhet faktiskt är framtiden och jag tror stenhårt på att det är hållbara investeringar som både kommer att generera mest avkastning över tid och där vi som privatsparare faktiskt kan göra skillnad. Visste ni till exempel att genom att lägga om sitt månadssparande till hållbara fonder och placeringar så minskar vi vårt koldioxidavtryck mer än om vi slutar åka bil. Ganska häftigt, tycker jag!

Igår, förutom eventet med Nordnet, så passade även jag och Alexander på att spela in ett avsnitt Nordnet Talks där vi på tjugo minuter lyckades avhandla bitcoin, valutapar, valutasäkring, H&M, var börsen är på väg och vad den senaste långa uppgången skulle kunna betyda. Jag tror att avsnittet kommer upp idag, annars först på onsdag!

MEN, det var inte det jag skulle skriva om. Igår höll meteorologen Martin Hedberg ett föredrag om klimathotet och dess lösningar. Han tog bland annat upp ett begrepp som jag hört några gånger tidigare men inte riktigt reflekterat över, nämligen så kallade cat bonds eller catastrophe bonds. Alltså katastrofobligationer.

Cat Bonds

Innan vi går in på exakt vad det är så kan vi först titta på historien bakom cat bonds. Efter orkanen Andrew i Florida år 1992 gick elva försäkringsbolag i konkurs och miljoner människor förlorade sitt försäkringsskydd. Dessutom blev det nästan omöjligt att köpa försäkringar som täckte orkanskador då försäkrings- och återförsäkringsmarknaden i Florida inte kunde ta på sig riskerna. Samtidigt sökte investerare på kapitalmarknaden investeringsmöjligheter med god avkastning och låg korrelation till traditionella tillgångsslag som aktier och företagsobligationer. På 90-talet gjordes flera innovationer för att investera i återförsäkringsinstrument, däribland cat bonds, vilket blev det mest framgångsrika instrumentet. Cat bonds gav först ut 1997 och marknadsvolymen har sedan år 2000 växt med ungefär 15% årligen.

Cat bonds är alltså ett värdepapper som överför försäkringsrisker till kapitalmarknaden, med möjlighet för investerare att placera pengar som säkerhet för en katastrofförsäkring. Så länge en fördefinierad händelse (som en orkan eller jordbävning på en specifik plats) inte inträffar, så får investeraren avkastning för att tillhandahålla säkerheten. Om den fördefinierade händelsen inträffar, så används pengar från säkerheten för att ersätta utgivaren av en cat bond för att täcka exempelvis återuppbyggnad eller försäkringsåtaganden. Om detta inte inträffar, så får investeraren tillbaka den ursprungliga investeringen när obligationen löper ut, vanligen efter tre år (även om den kan löpa på kortare eller längre tid).

För investerare är cat bonds ett tillgångsslag som är starkt okorrelerat med till exempel aktiemarknaden och  därmed bidrar de till diversifiering av en traditionell portfölj (vilket ni vid det här laget vet att jag älskar). Historiskt sett, så har de gett en god riskjusterad avkastning. Då säkerheten återinvesteras, vanligen i statspapper, ger cat bonds också visst skydd mot inflation och stigande räntor.

För försäkringsgivare är stora katastrofrisker svåra att hantera då de kräver mycket stort kapital, inte bara då de inträffar, utan redan då försäkringen tecknas. En tillräckligt stor katastrof kan hota ett helt bolags verksamhet, som i Florida 1992. Cat bonds är en lösning på detta problem genom att vända sig till den mycket större finansiella merknaden. Därmed kan försäkringsgivare erbjuda skydd i områden som är utsatta för katastrofrisker.

Dessutom kan cat bonds vara ett värdefullt instrument för att erbjuda försäkringsskydd i utvecklingsekonomier, där den traditionella försäkringsmarknaden är svag och därigenom underlätta investeringar och ekonomisk utveckling.

Cat Bonds jämfört med storbolagsindex S&P 500 och HFRI 2007-2016. 

/A