Uppdatering – innehav och tankar

Inläggen kommer lite glesare än varje dag just nu. Det beror mest på att jag och Linnéa är i slutfasen av boken och att jag därför tar varje ledig stund över för att skriva på den istället för här. Jag tänkte dock uppdatera er kort med mina innehav och tankar kring dem.

Min portfölj består som bekant av en liten del aktier, guld, softs (mjuka råvaror), fonder, bitcoin och en hel del likvida medel med fördelning enligt nedan.

Viktigt dock att tillägga att det är så här den så ut just nu. Jag handlar bitcoin ganska aktivt men just nu handlar det mest om att minska innehavet efter att de gått från 8 000 USD till att i skrivande stund stå i över 14 000 USD på väldigt kort tid. Jag vill inte vara för exponerad inför ett eventuellt ras.

Men vi kan börja med mina aktier. Här ser det ut som sist jag uppdaterade er om mina innehav. Jag äger Balder, Diös, Opus, Fortnox och Loomis. Nordea Markets kom med en säljrekommendation på Loomis för ett tag sen och kursen sjönk cirka sex procent på en dag. Efter det har dock kursen återhämtat sig och står i strax över 348 kronor igen. Jag tror inte att jag behöver kommentera Balder och Diös närmare, det finns egna inlägg om dem längre bak i bloggen. Fortnox har dock varit i blåsväder på grund av insiderhandel och har gått från att stå i som högst 49 kronor till att nu stå i 45,30 kronor. Jag håller dock mina aktier, det är inte något som fundamentalt ändrats i affärsverksamheten vilket gör att jag inte vill sälja ändå. Opus väntar på besked angående kontraktet i New Jersey och kursen har varit uppe och touchat på 7 kronor, kul att jag faktiskt sa att jag ville köpa mer på 6 kronor.

Guld och softs behöver jag knappast gå in djupare på heller, det är min trygga bas i portföljen.

Vad gäller fonder så har ytterligare en fond flyttat in i min portfölj. Jag är ju som bekant förtjust i läkemedelssektorn och handlade en del tidigare men vill inte längre sitta och plocka enskilda bolag. Jag vill alltså ha exponering mot branschen men en väldiversifierad sådan. Därför har jag precis lagt till Rhenman Healthcare Equity Long Short i min fondportfölj. Ja, hög avgift om 2 procent + 20 procent performance fee men jag har skrivit tidigare om vad jag tycker om att enbart välja fonder baserat på avgifter. Detta är dessutom en branschfond. Kanske skulle ägna ett helt inlägg åt bara den fonden. Vad tycker ni?

Jag äger inga XACT Bear just nu. Lika bra att skriva det, jag handlar både med XACT Bull och XACT Bear ganska aktivt fram och tillbaka men just nu ekar det tomt av dessa i portföljen.

Utveckling senaste tre månaderna, för transparensens skull.

Hur ser era portföljer ut?

/A

Guld och softs

För ett par veckor sen passerade guldet 1350 USD vilket skulle kunna bero på oroligheterna kring Nordkorea. Allt eftersom oron lagt sig har även guldpriset letat sig nedåt igen och guldpriset handlar nu kring 1310 USD.

Guld (USD) senaste månaden

Guld (USD) senaste fem åren

Jämför man guldpriset på en månads sikt jämfört med fem år så kan man ändå säga att guldpriset är relativt lågt. Framförallt i relation till börsen i sig.

Efter stormen Irma kunde vi se stora rörelser i apelsinjuice vilket i allra högsta grad påverkar mig som äger en ETF med exponering mot Softs (jordbruksråvaror) och därmed även är exponerad mot till exempel apelsinjuice.

Jag läste förresten i råvarubrevet som jag får varje vecka från Tradingportalen att Kakao börjar se attraktivt. Jag tror att jag skrev om Kakao för första gången någon gång tidigt i våras. Att man börjar se köpstyrka på dessa nivåer är inte något som förvånar mig med tanke på att priset även där varit rekordlågt efter ett starkt 2016.

Jag har förresten fyllt på min portfölj med två bolag, återkommer med vilka och varför!

/A

Att jämföra äpplen och päron och min boendesituation

Jag älskar när ni läsare skickar in frågor och kommentarer. Jag fick en angående mitt inlägg om Nordnets Robosave (läs här) igår och tänkte svara på den:

Har du sovit under en sten senaste halvåret? Det finns ju betydligt bättre aktörer där ute… “En bråkdel av traditionll rådgivning kostar”. Kanske. Men du säger inget om att det kostar dubbelt så mycket som exempelvis Lysa. Tråkigt om du liksom många andra bloggare ska bli köpt så man inte kan lita på dig.

Hej! Nej, jag bor i en vindsvåning sen i december. Det stämmer att det finns andra aktörer som allokerar ditt kapital, Lysa är ett lysande exempel (pun intended) och det var bara några veckor sen som jag träffade dem och snackade lite om deras tjänst. För er som inte har hört talas om Lysa så är det alltså en superbillig – och jättebra – tjänst med egen plattform i vilken du kan månadsspara. Lysa låter dig först svara på några frågor för att, precis som Nordnets Robosave, avgöra din sparprofil, för att sedan fördela ditt sparande mellan aktiefonder och räntefonder. Ju högre riskprofil desto mer fokuserade aktiefonder och ju lägre risk desto högre andel räntefonder. 

Klicka på bilden för att komma till Lysa.

MEN, för att återgå till vad det här egentligen handlar om. Lysa är en fantastisk tjänst och jag gillar verkligen att fler och fler aktörer utmanar finansbranschen och ger privatsparare ett större och mer konkurrenskraftigt utbud. En annan aktör som jag också verkligen gillar är Sigmastocks. Det är alltså en tjänst som hjälper investerare att välja aktier med hjälp av en algoritm.

Klicka på bilden för att komma till Sigmastocks – nu bjuder de dessutom på två månaders gratis användning av deras tjänst (via bilden ovan).

MEN, gemensamt för både Sigmastocks och Lysa är att de inte har min favorittillgång inräknad – råvaror. Jag har ju både en och två gånger pratat om vikten av att diversifiera sin portfölj i olika tillgångsslag och pratat mycket om just råvaror – och därför tycker jag att Robosave är bra. För att det faktiskt är en robotrådgivare som även inkluderar just råvaror när den allokerar ditt kapital åt dig.

Så, nej. Det är inte alls så att jag är ”köpt”. Jag är väldigt tydlig med vad jag tror om marknaden överlag och det borde inte vara en nyhet att jag tycker att tillgångsallokering är en strategi som jag personligen håller vid. Därför gillar jag Robosave. För att diversifiering med hjälp av tjänsten tillgängliggör och förenklar diversifiering i till exempel råvaror.

/A

Lästips till dig som skrev kommentaren: ”How to make friends and influence people” och ”Never eat alone”.

OMXS30 och råvaror

Kort uppdatering kring vad som sker i veckan. OMXS30 stängde på minus igår vilket gör att den totala uppgången för året nu endast ligger på +1,30 %. De senaste sex månaderna dock på -2,10 % samt -6,22 % senaste tre månaderna. Jag tycker att det börjar kännas tydligare och tydligare att vi faktiskt är på väg nedåt, vilket inte minst märks med tanke på att vi inte haft någon större rekyl uppåt än och vi kan tydligt se fallande toppar och bottnar.

Efter toppen i maj kan ni se hur både bottnar och toppar faller och vi kan börja se en tydlig trend nedåt. Viktigt dock att komma ihåg att ett vanligt mått för att säga att vi befinner oss i en beartrend är att börsen måste ha fallit minst 20 % från toppen i tre månader.

Jag är fortfarande nöjd med min fördelning mellan aktier/btc/guld/softs/likvid. Guldet stängde igår på 1316 USD vilket ger det en total ökning om 15,24 % i år men strax över 5 % de senaste sex månaderna. Guld blir överlag attraktivt för investerare när börsen är orolig, så att nivåerna nu stiger är inte så konstigt med tanke på börsen samt oroligheter på grund av till exempel Nordkorea.

/A

Guld – ETF

Jag skrev ett inlägg om guld och vad som påverkar guldpriset tidigt i våras, klicka här för att komma dit.

Jag har fått många frågor om hur jag exponerar mig mot guld så jag tänkte svara på det. Jag investerar framförallt via ETFen GLD. En ETF (Exchange Traded Fund) är alltså en börshandlad fond som handlas direkt via börsen precis som aktier. En ETF följer sen utvecklingen på en underliggande tillgång, till exempel ett index, råvaror, valutor osv. I fallet GLD (sök på SPDR Gold Trust hos din nätmäklare för att hitta den) följer ETFen alltså guld som underliggande tillgång.

Klicka på bilden för att komma till ETFen hos Nordnet.

SPDR Gold Trust är den största ETFen som investerar direkt i fysiskt guld. NAV-kursen (Net Asset Value, till skillnad från aktier där det finns en köp- och säljkurs, har fonder istället en så kallad fondkurs eller andelskurs. Fondkursen kallas NAV-kurs och beräknas varje gång fonden handlas. NAV-kursen sätts genom att först summerar alla fondens tillgångar, sedan drar av alla avgifter som fonden har, t ex förvaltningsavgiften. Summan, som även kallas fondförmögenhet, delas sedan med antalet fondandelar som fonden har) är nära korrelerad till det så kallade spotpriset (kommer från spotmarknad, som är en marknad där man handlar produkter för omedelbar leverans, det vill säga utan bindning i långa kontrakt. Priset på spotmarknaden kallas alltså spotpris) på guld vilket innebär att SPDR Gold Trust är prissatt på ett sätt som ligger nära den underliggande tillgången – nämligen fysiskt guld.

Jag tycker att GLD är ett bra alternativ om man vill investera i guld och på så sätt hedgea (säkra) upp sin portfölj mot en börsnedgång. Den ger en lättillgänglig exponering mot guld om man vill exponera sig mot det.

/A

Fördelning i portföljen

God morgon! Börsen stängde på minus förra veckan vilket ger oss totalt -4,21 procent i utveckling de senaste trettio dagarna. Jag äger fortfarande björnar (XACT Bear) och fortsätter att titta efter andra alternativ än aktier. Just nu ser min fördelning ut enligt nedan (endast portföljer inräknade, alltså inte t ex det onoterade).

Mycket vikt i softs, här är både mina positioner i bara Kakao och Kaffe samt en ETF med större spridning. Utöver det äger jag numera även URA sen en tid tillbaka, men jag tänker att det krävs ett helt inlägg för det. Jag och Micke pratade kort om URA i senaste Feminvest Direkt och nämner även då att vi är medvetna om att det kan vara kontroversiellt men att det är bättre än t ex kol. Jag äger guld, såklart. Och så småningom kommer jag att vikta om softs till större andel guld, jag har en tanke om en allokeringsstrategi som nog hade krävt en hel uppsats för att förklara men nog om det. Det finns en liten andel räntor och BTC igen sen förra veckan, kul med uppbrottet under helgen.

Softs index, OMXS30 och GLD sen september 2014.

Överlag gillar jag fördelningen, känns skönt att ligga likvid och inte vara så exponerad mot aktiemarknaden just nu. Vi får se hur kommande vecka blir för börsen, kommer vi att se en rekyl upp efter en månads nedgång eller fortsätter vi ned mot en så småningom bearmarknad?

/A

Bli en bättre investerare och softs

Köp billigt, sälj dyrt

Svårare än så är det inte att investera, eller hur? Köp dippen och sälj på toppen. Men hur kommer det sig att det ändå är så många som väljer bort alternativa tillgångsslag till börsen när aktier aldrig någonsin varit så dyra som nu? Eller ja, för en månad sen i alla fall, nu har i alla fall OMXS30 gått ner 3,39 % de senaste trettio dagarna.

Jag läser just nu boken Peak och funderade ett slag över vad de kallar purposeful practice, det innebär att du ska ge det du tränar eller övar på mening genom att sätta små mål, utvärdera under tiden och ett par till saker – men, framförallt att du ska gå utanför din comfort zone. Vad har det här med mitt tjat om diversifiering att göra? – Jo, jag vill hävda att det är omöjligt att bli en bra investerare om man inte vågar lämna sin bekvämlighetszon – i detta fall aktier – för att utforska andra tillgångsslag och således vid en rekorddyr börs säkra upp delar av portföljen i de fall då börsen skulle gå ner. När jag har läst ut Peak kommer jag att skriva några blogginlägg om hur man som investerare kan använda sig av deliberate practice (purposeful practice är bara en del) för att bli en bättre investerare.

Så, köp billigt och sälj dyrt. Här är vi alla överens. Jag pratade ju om olika ETFer som är exponerade mot råvarugruppen softs men då jämförde jag bara två alternativ. Det finns som sagt Xact Råvaror men som inte alls enbart är exponerad mot softs (och knappt alls faktiskt) utan består till stor del olja – och där vill inte jag lägga mina pengar. Jag hittade däremot en annan ETF med bra mycket större spridning, nämligen DBA – Powershares DB Agriculture Fund. Avgiften ligger på 0,85 % istället för de andras 0,75 % men här får man ändå så mycket mer för pengarna – avgiften är inte viktigast, potentiellt resultat är viktigare, kom ihåg det.

Så här ser spridningen ut. Och innan någon blir arg över boskapsdelen så handlar det alltså inte om att investerare föser in djur i trånga transporter och flyttar mellan sig (någon trodde det en annan gång) utan det är standardiserade produkter och alltså inte fysiska. 

DBA jämfört med OMXS30

Här kan ni se till exempel runt 2007 att det hade varit skönt att vara lite diversifierad och att det skulle dröja till 2014 innan börsen var tillbaka på samma värdering sen innan bubblan sprack sju år tidigare.

Sidospår – för det är just det jag tror att många glömmer, alla vill vara med om en börskrasch för att de ska kunna köpa billigt och ”snitta ner”, men det verkar som att många missar att det kan dröja fem, sju, tio år innan börsen återhämtat sig. Då är det inte lika kul helt plötsligt.

/A

Råvaruindex och OMXS30

Jag är, som ni vet, ett fan av diversifiering och skrev i förrgår om att till exempel ha råvaror som alternativ i portföljen. Jag är framförallt intresserad av råvarugruppen ”softs” som innehåller bland annat kakao, kaffe, socker, bomull, timmer, apelsinjuice m fl. Ni kan se avsnittet av Feminvest Direkt där jag och Emelie går igenom råvaror som investeringar här.

Jag kom över grafen nedan som jämför softs index med OMXS30 från 5 september 2014 till idag. Blir knappast mindre sugen på råvaror när jag ser den här (blå är softs index och grön är OMXS30).

Jag har ju skrivit om softs som råvarugrupp tidigare här, men tänkte idag jämföra lite olika produkter som gör att du kan exponera dig mot hela gruppen softs och inte bara enskilda råvaror.

Jag har hittat två ETFer som båda investerar i softs. Båda innehåller dock endast socker, bomull och kaffe, vilket väl kanske inte är så konstigt eftersom att dessa är överrepresenterade som undergrupper. Jag vill ju fortfarande vara exponerad mot kakao så kommer att hålla min position i kakao men via en ETF istället för det certifikat som jag har idag.

Detta är två små fonder där den ena endast har ca 600k USD i AUM (asset under management) och den andra ca 1,68 miljoner USD.

Ovan kan ni se en sammanställning av ETFerna och nedan en jämförelse av viktning.

Jag vill att viktningen ska vara så jämnt fördelad som möjligt och väljer därför alternativ nr 2. Den var också större och det fanns ingen skillnad vad gäller avgifter (båda 0,75 % som ni kan se i tabellen ovan). Dessutom har den varit igång längre. Vad gäller socker i sig så tror inte jag att det är en långsiktig investering på över 20 års sikt utan hoppas att efterfrågan av just socker för vår hälsas skull ska ha gått ner tills dess.

För er som är intresserade så går båda att handla via till exempel Nordnet.

/A

Warren Buffet tycker att börsen är dyr

Time in the market, not timing the market

Alla som investerar på börsen har hört det, att vi inte ska försöka timea marknaden utan att buy-and-hold är den strategi som i längden lönar sig. – Och det stämmer ju, såklart. Det finns bra exempel på hur man som investerare genom att sälja av sina innehav på grund av rädsla för nedgång kan missa de absolut bästa börsdagarna per år – och bara ett fåtal dagar utanför marknaden kan påverka din årsavkastning avsevärt. Nedan ser ni ett stapeldiagram som visar hur utfallet blev för dem som missade 5, 10, 20 och 25 av de bästa dagarna på börsen mellan 1983-2013. Räknar man också med ränta-på-ränta och ponerar att man kanske ägde en indexprodukt under alla 20 år så blir skillnaden extremt stor beroende på om du var i eller utanför marknaden.

Data från Columbia Management Investment Advisers, LLC, Ned Davis Research.

MEN(!), det jag ska säga härnäst går inte alls i led med det ovan. Jag säger inte alls att man bör kliva av börsen eller liknande, däremot så upptäckte vi idag att Buffet inte varit så likvid som nu sen i september 2007. Vad säger det egentligen om vad världens bästa investerare tycker och tror om börsen idag? Han säger själv att det beror på att det låga ränteläget gör att lånade pengar är billigare än någonsin och att det i sin tur leder till att många investerare handlar med lånade pengar och således pressat upp kurserna – och nu hittar inte Buffet längre något som är värt att köpa (läs här: KLICK!). Värt att köpa. Värt. Det är alltså för dyrt säger världens bästa investerare.

Fine, jag håller med, det är ingen hemlighet. Jag sitter med både Xact Bear och guld i min portfölj, så jag säger knappast att han har fel. Men vad kan en privatinvesterare eller småsparare göra då? Om man ser diagrammet ovan så förstår man att det här med att sälja och avvakta en börsnedgång faktiskt kan leda till att man missar de bästa dagarna och således går miste om avkastning. Det är just på grund av detta som jag alltid tjatar om diversifiering. – Och nej, återigen, jag pratar inte om femton till sexton bolag i fem till sex olika branscher, jag pratar tillgångsslag. Räntor, råvaror, obligationer etc.

Råvaror som grupp ligger väldigt lågt just nu och jag har tidigare nämnt att kakao förutom guld ligger i portföljen. Just nu är jag ute efter en bra råvarufond eller liknande, jag har kikat som hastigast på Xact Råvaror men inte tagit ett beslut än, det är en samling av råvaror i olika råvarugrupper som gör att man som investerare får en bra exponering mot en marknad som annars kan vara svår att nå – jag återkommer med vilken produkt jag väljer och jämförelser!

/A