Konsumtion

När jag gästade en Economistas podcast så pratade jag om mina bästa spartips. Jag sa bland annat att jag och Micke aldrig slänger mat och att jag aldrig spontanköper till exempel kläder utan väntar några dagar.

För mig handlar investeringar och konsumtion om en balans för att nå finansiell frihet. Varenda krona jag konsumerar idag innebär en krona längre till ekonomisk frihet, med det tankesättet blir det lite enklare att avstå onödiga köp som inte gör mig lycklig i framtiden.

Hur tänker du kring din egen konsumtion?

För er som inte lyssnat på avsnittet, gör det här.

 

Bostadspriser: toppen är inte nådd

Jag sitter hos frisören i skrivande stund men tänkte passa på att dela med mig av den spaning som jag och Micke gjorde när vi var ute med hundarna imorse. Strax efter kl 08 stod det över hundra personer i kö till Fatighetsmäklarna på Birger Jarlsgatan som väntade på att kontoret skulle öppna för att de idag började sälja lägenheter i ett nyprodprojekt.

Jag vet att vi många gånger säger att toppen är nådd i bostadspriserna framförallt i Stockholm men min spaning är att så länge det är så stor bostadsbrist som nu så kommer priserna inte att falla. Min hypotes är dessutom att vi inte kommer att se ett 50 procentsfall som på 90-talet utan snarare att utvecklingen stannar upp något. Anledningen tror jag blir att företag och människor väljer att flytta till andra, billigare, delar av Sverige.

Vi hade en diskussion på Twitter om de framtida bostadspriserna och de som jag pratade med verkar rörande överens om att vi kanske ser en stagnation men inte ett ras framöver.

Diagram från Sdiptechs årsredovisning 2016

Jag är ju lite sugen på det här med fastigheter överlag, blev därför väldigt glad när jag pratade med mina föräldrar i veckan som berättade att de investerat i ytterligare en fastighet. De ser det inte helt som finansiella investeringar utan äger en stuga i Idre eftersom att vi alltid åkt på många skidsemestrar varje år och köpte precis en lägenhet med havsutsikt på kusten eftersom att de själva älskar att vara där. När stugan och lägenheten är tomma hyr de ut dem och får på så sätt in hyresintäkter som täcker eventuella kostnader. Jag överväger att göra det samma men med en lägenhet utomlands, först måste jag bestämma mig för land och stad bara.

I nästa veckas avsnitt av Feminvest Direkt diskuterar vi faktiskt fastigheter med Tessins VD Jonas Björkman, missa inte det!

/A

Så blev Economista störst på aktier på nätet

 

Igår publicerades en artikel om Economista, hur vi blivit nordens största aktiegrupp och varför jag hoppas att vi inte ska behöva en uppdelning i framtiden. Är så glad och tacksam över att ha så fantastiska människor (Linnéa du är så grym!) runt mig som jag kan fortsätta driva frågan kvinnligt ägande med!

Klicka på bilden för att komma till artikeln!

/A

Hos Nyhetsbyrån Direkt

Sitter på Nyhetsbyrån Direkts kontor och ska snart spela in nästa veckas avsnitt av Feminvest Direkt där vi kommer prata lite om fonder, hur man väljer, vad man ska titta på (avgifter är till exempel inte det första du bör jämföra) och sen träffa ODIN fonder vars Sverigefond år efter år placerar sig högt på topplistorna av bäst presterande aktiefonder!

Direkt efter inspelningen har jag ett möte som jag verkligen ser fram emot. Ett annat kvinnligt nätverk som jobbar med rekrytering av kvinnliga ledare. En stor fördel med mitt jobb är att jag får träffa och byta idéer och inspiration med andra drivna personer.

ikväll väntar middag med IG Markets och en mängd roliga traders från Twitter och Bella, känns som ett perfekt avslut på arbetsveckan!

Vontobel – Mini Futures Del 1

Förra veckan gick jag ju igenom vad hävstång var tillsammans med Vontobel. Ni kan antingen läsa inlägget här eller titta på Feminvest Direkt där jag och Mikaela Hildén från Vontobel går igenom begreppet, riskerna och möjligheterna.

I det här inlägget kommer jag att gå igenom vad en Mini Future är, vilka begrepp du bör känna till och vad man ska tänka på när man handlar. I nästa inlägg kommer jag att exemplifiera med både Mini Long och Mini Short.

Vad är en Mini Future? Väldigt enkelt förklarat är en Mini Future en produkt som möjliggör att tjäna pengar både i en uppåtgående och en nedåtgående marknad. En Mini Future har en underliggande tillgång (t.ex. aktier, aktie-index, råvaror eller valutor) med låg till hög hävstång utan fast löptid, den har alltså inget slutdatum som till exempel warranter, utan löper på tills de når sin stop loss-nivå.

En Mini Future består av två delar; finansiering och kapitalinsats. Finansieringen avser den del av produkten som Vontobel i det här fallet står för och kapitalinsatsen avser priset på Mini Futuren, alltså det du betalar.

Pariteten är generellt sett 1 för Mini Futures på de flesta underliggande tillgångar med några undantag av råvaror och vissa utländska aktier och index.

Som jag nämnde ovan kan man alltså tjäna pengar både i en uppåtgående och nedåtgående marknad. Mini Futures kan nämligen handlas som Mini Long eller Mini Short där Mini Long handlas när du tror på en uppåtgående trend i den underliggande tillgången och Mini Short handlas när du tror på en nedåtgående trend i den underliggande tillgången.

Stop loss-nivån beräknas utifrån Mini Futurens finansieringsnivå och säkerhetsmarginal. För en Mini Long är stop loss-nivån strax över finansieringsnivån och för en Mini Short är stop loss-nivån strax under finansieringsnivån (jag kommer att gå in djupare på hur din Mini Future kan knockas ut i nästa inlägg), viktigt att komma ihåg är att du inte kan förlora mer än din egen investering. Du kommer alltså inte att bli skyldig Vontobel pengar om du felinvesterat och din Mini Future förfaller värdelös!

Hävstången multiplicerar utvecklingen av den underliggande tillgången. Om du till exempel har en hävstång x5 och den underliggande tillgången rör sig + 1 procent kommer en MINIL x5 att röra sig med + 5 procent medan en MINIS x5 kommer att röra sig med – 5 procent. Om den underliggande tillgången istället går ner med 1 procent kommer en MINIS x5 att gå upp med 5 procent.

Detta medför alltså stora möjligheter att generera hög avkastning med mindre kapital men även stora risker, du kan dock aldrig förlora mer än du investerat.

Vad finns det för kostnader och avgifter med Mini Futures då? Som med alla andra aktier eller börshandlade produkter så betalar du courtage till din nätmäklare. Vontobel tar även ut en ränta för själva finansieringsdelen av din Mini Future, som baseras på det aktuella ränteläget. För en Mini Long betalar du en ränta på finansieringsdelen men för en Mini Short erhåller du istället ett räntevärde av Vontobel för summan av priset på den underliggande tillgången och kapitalinsatsen. Räntan är inbakad i strukturen genom att finansieringsnivån ökar vid en Mini Long och minskar vid en Mini Short. Spread är en annan kostnad vid handel av börshandlade produkter. Spreaden är skillnaden mellan kursen för köp och sälj på din Mini Future och eftersom det är emittenten själv som ställer köp och sälj kurser i produkterna genom market making innebär en stor spread en högre kostnad för dig som kund. Vontobel har bland de lägsta spreadarna på marknaden idag vilket gör deras produkter till ett bra val för dig som handlar.

Vilka för- och nackdelar innebär det att handla med Mini Futures?

  • Mini Futures är ett otroligt bra komplement om man vill skydda eller skapa hävstång i en redan befintlig investering
  • Skapar stora möjligheter med mindre kapital
  • Ett sätt att nå annars svåråtkomliga marknader som till exempel valutor och råvaror
  • Innebär som med många andra typer av instrument risk att förlora det kapital man investerat
  • Hävstången fungerar i båda riktningar vilket innebär att du kan generera både hög avkastning men även stor förlust i de fall du i investerat fel

/A

Lynchspaningar och channel checks

Nu är jag tillbaka i Stockholm efter några dagar i Paris. Hur kan en stad vara så vacker förresten? Det är ju fint oavsett vart man tittar.

Jag fick några frågor angående mina lynchspaningar från Paris, vad det egentligen betyder och tänkte förklara begreppet. Som jag svarade i en kommentar kan det enkelt beskrivas som enklare vardagsspaningar som kommer från förvaltaren Peter Lynch. Ett exempel på en lynchspaning kan vara att gå in i en H&M-butik och ser hur mycket folk det är i butiken, om de har mycket rea etc. Jag tänkte redogöra för varför den typen av spaning inte fungerar.

Jag är medveten om att ni är många som börjat spara och fått till exempel tipset ovan. Att ibland gå in i en H&M-butik för att kunna dra en slutsats av hur koncernens resultat kommer att se ut i kommande rapport. Det här fungerar inte. Analytiker har till exempel testat att stå och räkna kunder en timme om dagen i H&M-butiker i ett helt år för att pricka av kunder som går in och ut ur butiken (både de som handlat men även prickat av de som går ut tomhänta) bara för att se att det inte fanns någon som helst koppling till resultatet. Detta kallas channel checks och man kan läsa mer om det på Investopedia.

Det man däremot kan göra för att kunna förutse hur försäljningen har gått eller kommer att gå kan vara att titta på vädret. Om det är varmare än man räknat med under vintern så säljs inte lika mycket vinterkläder, är det kallare under våren så säljs inte lika mycket vårkläder etc. Det är ju sedan därför kläderna reas ut, att endast titta på rean säger alltså inte lika mycket som att titta på hur vädret påverkar försäljningen.

För er som följer mig på Twitter (och ni som inte hittat dit, spana in Twitter, det finns en liten klick som vi kallar finanstwitter där vi pratar både aktier och strunt) kunde ni se att jag laddade upp ett klipp där jag diskuterade mina spaningar från Paris (med glimten i ögat), om inte, kika på klippet nedan.

[protected-iframe/]

Anledningen till att jag ändå skriver endel om lynchspaningar är för att det blivit en form av internskämt, framförallt hemma hos mig och Micke. I avsnitt 179 av Börspodden är jag och Micke med och öppnar faktiskt upp med att prata lite kort om just den här typen av spaningar, dessutom berättar Micke om en av hans senaste onoterade investeringar (som han stal från mig) och jag pratar om arbetet med Economista och Feminvest.

Vontobel och Hävstång

Jag har ju pratat en hel del om andra typer av tillgångsslag, börshandlade produkter och hävstång och tycker därför att det känns kul att få göra en utbildningsserie tillsammans med banken Vontobel.

Vontobel

Vontobel grundades 1924 i Zürich, Schweiz, och arbetar med private banking, investment banking och asset management. Det som är speciellt med Vontobel är att de än idag till stor del fortfarande ägs av familjen Vontobel. Idag ligger huvudkontoret i Zürich men de finns på 22 platser runt om i världen med totalt cirka 1500 anställda.

I Sverige erbjuder Vontobel framförallt börshandlade produkter (kallas även ETP = Exchange Traded Products) i form av Mini Futures, Knock-Out Warranter och Bull & Bear-certifikat. Jag kommer de kommande veckorna att gå igenom en produkt i taget, vad det är och hur man handlar dem samt de risker som såklart är förenade med hävstångsprodukter.

Vad är en hävstångsprodukt?

Innan vi går igenom Vontobels produkter tycker jag att det är bra att gå igenom vad hävstång faktiskt betyder. En hävstångsprodukt möjliggör större exponering. Ponera att du investerar 5000 SEK med en hävstång x10, detta innebär att du får samma exponering som om du hade investerat 50 000 SEK. För enklare förklaring kan man likna det vid ett bostadslån. Säg att du köper en bostad för 10 msek med en kontantinsats på 1 msek. Om värdet på bostaden går upp med 1msek så har bostadens värde ökat med 10 procent men om du säljer din bostad så har du gjort en vinst på 100 procent (om vi nu inte tar hänsyn till räntor och skatt etc). Ditt bostadslån gav dig alltså en hävstång x10.

So far so good? Men vad händer om bostadens värde sjunker med 1 msek? Istället för att ha förlorat 10 procent av bostadens värde så har du om du säljer förlorat hela din kontantinsats om 1 msek, för resterande lån till banken behöver du ju fortfarande betala tillbaka. Detta är viktigt att komma ihåg med hävstångsprodukter, att även om det möjliggör mycket större vinster så innebär det också en mycket förhöjd risk.

Jag kommer under de närmsta veckorna att gå igenom en produkt i taget men tänkte kort beskriva dem här också.

Mini Futures har en bestämd underliggande tillgång i form av till exempel aktier, aktieindex eller råvaror. Med den inbyggda hävstången multiplicerar din Mini Future den underliggande tillgångens utveckling. Man skiljer på MINILONG och MINISHORT. Skulle oljepriset utvecklas positivt så kommer en Mini Long med olja som underliggande värde att öka i värde och en Mini short att sjunka i värde.

En Mini Future består av två delar, en kapitalinsats, vilket är priset du betalar för Mini Futuren, och en finansieringsnivå, som finansieras av Vontobel. Mini Futures har en stop loss-nivå som ligger strax över finansieringsnivån hos en Mini Long, och strax under finansieringsnivån hos en Mini Short, som skyddar dig från att förlora mer kapital än du investerat.

Mini Futures har inget fastställt slutdatum vilket innebär att instrumentet löper vidare till dess att det når sin stop loss-nivå och nockas.

Knock-Out Warranter fungerar på ungefär samma sätt som Mini Futures. Produkttypen har inte heller något fastställt slutdatum vilket innebär att instrumentet löper vidare till dess att det når sin barriärnivå och nockas. Din Knock-Out Warrant är skyddad precis som din Mini Future men barriären är i det här fallet lika med finanseringsnivån, vilket möjliggör en högre hävstång.

Bull & Bear-certifikat låter dig ”satsa” på om den underliggande tillgången ska gå upp (bullmarknad) eller ner (bearmarknad). Du kan till exempel köpa en bull x10 med H&M som underliggande tillgång och satsar då på att H&M kommer att gå upp. Ponera att H&Ms aktie går upp med 1 procent så går din börshandlade produkt teoretiskt sett upp med 10 procent, skulle H&M gå ner med 1 procent så hade dock din produkt teoretiskt sett gått ner med 10 procent. I praktiken tas även faktorer som riskmarginal och avgift med i beräkningen men exemplet visar tydligt att hävstången alltså fungerar åt båda hållen.

Hävstången beräknas per dag och inte under den totala tid som du äger produkten. Detta innebär att även om din underliggande tillgång gått upp med 2 procent totalt under loppet av fem dagar och du äger en bull x4 så betyder inte det att din produkt är värd 2 procent x4 utan värdet beräknas per dag. Detta betyder att den här typen av produkt inte lämpar sig för långsiktiga placeringar utan för mer kortsiktig handel.

Lynchspaning i Paris

Efter förra inlägget om att jag inte sett några H&M-butiker i Paris än såg jag faktiskt flera komma gåendes med kassar från H&Ms butiker. Jag tänkte dock att jag skulle göra en lynchspaning när jag ändå var på plats så jag har tagit fram lite siffror på antal butiker vad gäller Inditex och H&Ms varumärken.

Om man kollar på fördelning fysiska butiker i Paris så har Inditex totalt 57 butiker och H&M-koncernen endast 26 butiker. Rent spontant säger dessa siffror absolut inget mer än att Inditex rent krasst har fler butiker. Hur försäljningen ser ut finns det tyvärr ingen offentlig statistik på för Paris för respektive koncern. Dessutom är inte onlinehandeln inräknad vilken ju utgör en extremt stor del av försäljningen.

Jag tänkte dock ändå, när jag ändå kikade på statistik att jag kunde kolla hur många av butikerna som utgjordes av respektive varumärke. Vad som är viktigt att tänka på här är dock att även om det står att H&M Home utgör 30 procent av alla butiker så har de faktiskt inga egna butiker här utan 11 av de 13 H&M-butiker som finns i Paris har även Home-sortimentet. Näst störst efter H&M kommer COS och sen &Otherstories. Monki och Cheap Monday har varsin butik och Weekday finns inte alls i Paris.

Om vi istället kollar på Inditex så ser fördelningen ut enligt nedan.

Här har faktiskt Zara Home helt egna butiker och går inte att hitta i Zaras klädaffärer. Massimo Dutti är också stora, jag ser dem lite överallt i stan. H&Ms egna varumärke har faktiskt bara fyra butiker mer än Massimo Dutti i Paris.

Vad säger det här? Absolut ingenting utöver att Inditex har fler butiker än H&M i Paris. Det säger ingenting om försäljningen eftersom att vi inte har några siffror från vare sig försäljning i butik eller online. Det säger heller ingenting om omvärlden eftersom att detta endast är en samlad bild av fysiska butiker i Paris. Det enda vi med säkerhet kan utläsa av antalet butiker är att Inditex med all säkerhet betalar mer i lokalhyra än H&M i Paris.

Det var den lynchspaningen!

/A