Världens största IPO, olja och förnybar energi

Jag skrev ju ett inlägg om att investera i olja som råvara för ett tag sen som ni kan läsa här. Vi går ju mer och mer mot ett samhälle som försörjer sig på förnybar energi. Att framställa förnybar energi i form av vind-, sol- eller vattenkraft är idag billigare på grund av stora kostnadseffektiviseringar än att pumpa olja. Dessutom är det extremt mycket mer effektivt att omvandla till exempel vindkraft till elektricitet jämfört med kol eller olja.

Data hämtad från Energy Points

Angående att investera i olja så skrev jag ju om peak oil i mitt tidigare inlägg om handel med olja och precis som jag nämnde där så har kulmen redan nåtts i flera regioner. Men, jag skulle dock säga att det största problemet med olja inte handlar om att den håller på att ta slut utan att det faktiskt inte är 1) ett effektivt sätt att framställa elektricitet på och 2) dessutom förstör vår planet. Valet på om jag vill investera i olja eller förnybar energi är alltså enkelt för mig.

Saudi Aramco IPO

Saudi Aramco, eller Saudi Arabian Oil Company, är det statsägda oljebolaget i Saudiarabien och dessutom världens största oljebolag, både mätt i produktion och mängd påvisade oljereserver. De planerar just nu att genomföra vad som kommer bli världens största IPO sett till market cap. Saudi Aramco kommer alltså att ha ett börsvärde på 2000 miljarder USD jämfört med Apple som idag är världens största börsnoterade bolag med ett börsvärde om nästan 730 miljarder USD.

Så, vad händer när ett helt land vars ekonomi är byggt på export av en råvara som världen långsamt rör sig bort från? I Parisavtalet från 2015 enades 190 länder (inklusive Saudiarabien) om att frångå fossila bränslen och därmed också starta en process för att minska produktionen av fossila bränslen för att undvika framtida klimathot. Ett av de största hoten mot olja är den stora prisnedgången för bland annat batterier vilket möjliggör utveckling av batteridrivna bilar i en prisklass som alla har råd med.

Så vad ska världens största oljebolag göra på börsen? Planen är att använda kapitalet från emissionen till att styra Aramco från att vara ett företag vars största verksamhet handlar om att producera olja till ett globalt industrikonglomerat, alltså ett stort investmentbolag som investerar i olika typer av verksamheter globalt. Saudi Aramco har en vision om att denna förändring ska vara klar till år 2030 enligt deras ”Vision 2030”. De har redan påbörjat omvandlingen genom att investera i en hel del olika företag, allt från tech-start ups till företag som arbetar med förnybar energi. CB Insight, har kartlagt Aramcos nuvarande investeringar nedan:

 

Vad vill jag säga med det här? I en föränderlig marknad krävs det att företag är versatila och trendföljande. Det spelar ingen roll om du är världens största oljebolag om det inte finns en efterfrågan på olja.

/A

Måndag, Lendify och Bitcoins

Imorse när jag vaknade innan klockan var jag helt övertygad om att det var söndag. Jag blev tvungen att gå in i kalendern för att upptäcka att det faktiskt var måndag. Idag har det varit fullt upp från samma sekund som jag satte foten på kontoret tills nu. Jag träffade Sofie från Lendify för en lunch på Créme och vi pratade om mitt favoritämne just nu – riskspridning i andra typer av tillgångsslag än aktier. Jag älskar att det finns en aktör som Lendify som gör ränteplaceringar mer attraktiva än många andra alternativ idag, heja!

Lendify möjliggör alltså ränteplaceringar med högre ränta för dig som lånar ut och till en lägre ränta för den som lånar. Investeringen är dessutom helt oberoende av aktiemarknaden vilket kan vara en skön diversifiering mot börsen som idag är något övervärderad.

Nu har jag precis kommit hem och ska bara äta något innan jag sätter mig ner och fortsätter jobba. Lite senare ska jag iväg till gymmet för att inte få skäll av min PT nästa vecka, hehe. Förhoppningsvis hinner vi få upp matsalsbordet och stolarna som kommit under dagen också, kanske till och med innan jag börjar jobba så att jag faktiskt har någonstans att sitta.

Värdet på bitcoins rörde sig inte alls speciellt mycket idag, något volatilt eftersom att de var uppe något under eftermiddagen men inte så farlig nedgång som jag hade trott och kanske till och med hoppats på för att köpa på mig fler.

Bitcoin XBT

/A

Råvaruhandel: Metaller – Guld

Metaller är kanske den näst enklaste råvaran att förstå efter energi. Guld, silver, koppar, palladium, aluminium och platina utgör materiella tillgångar med ett reellt värde. Precis som när du köper aktier handlar det om att försöka förutspå det framtida priset eller värdet. Hela börsen handlar ju som bekant om förväntningar – vad betalar jag idag och vad kan jag eller andra vara villiga att betala i framtiden? Precis på samma sätt fungerar det med råvarumarknaden. Alltså kan du köpa guld – gå lång – om du tror att priset kommer att gå upp, eller gå kort om du tror att priset kommer att gå ner i framtiden.

Om du vill köpa guld genom certifikat (då kan du välja att gå lång eller kort) kan du sortera fram alla guldcertifikat som finns att handla på Nordnet (här via deras ETF-torg, en av mina favoritfunktioner).

Klicka på bilden ovan för att komma till alla certifikat och ETFer med guld som underliggande tillgång som handlas på NASDAQ Stockholm utan hävstång hos Nordnet.

Råvara och monetär tillgång

Guld är ovanligt på det sätt att det både är en råvara och en monetär tillgång. Guld är i det närmsta oförstörbart och allt guld som producerats finns kvar i en eller annan form. I slutet av 2007 uppskattade man att det totalt fanns en existerande mängd på 161 000 ton guld i hela världen. Föga förvånande är den största delen av produktion av guld kopplad till juvelerarbranschen.

Vad påverkar guldpriset?

Innan du börjar handla med guld är det såklart bra att känna till vad som påverkar guldpriset. Väldigt förenklat säger man att guldpriset historiskt sett gått upp i oroliga tider under försvagad ekonomi men självklart finns det fler faktorer som påverkar guldpriset.

Efterfrågan på guld ökar till exempel då centralbankerna trycker mer pengar, vilket är ett resultat av ett försök från bankernas sida att öka statsskulden genom att stimulera ekonomin. Kombinationen av en stigande statsskuld och att trycka mer pengar gör att inflationen sjunker och andra typer av investeringar inte genererar någon avkastning. Detta leder i sin tur till att investerare söker sig till andra typer av investeringar – till exempel guld, som betraktas som en inflationssäker investering.

Tidigare köpte Kina och Indien amerikanska värdepapper samt USD som reserver. För att diversifiera sina reserver och skydda sig mot en devalvering av USD har dock länder som i synnerhet Kina och Indien börjat köpa guld som reserv. 

Ett minskat utbud på guldmarknaden. På samma sätt som med all typ av handel så styrs priserna efter tillgång och efterfrågan. Gruvproduktionen som historiskt sett utgör 60 procent av världens utbud av guld har minskat samtidigt som efterfrågan ökat från bland annat centralbanker. Detta har lett till en prisökning.

Precis som med olja kan oförutsedda politiska händelser inträffa i områden med gruvor. Följden av detta kan bli att investerares kapital i lokala gruvsatstningar drabbas negativt. Till exempel har politiska förändringar i Kongo lett till att flera investerare nu måste vänta för att se om situationen kommer att lösas.

Eftersom guld är en reell tillgång, kommer en ökad inflation att leda till att priset stiger. Därför kommer andra typer av investeringar, till exempel i obligationer, att bli mindre lönsamma vilket stärker guldet ytterligare. Guldpriset stiger också när regeringar och centralbanker håller räntorna låga.

Guld har historiskt visat en nedgång från mitten av mars som sedan tenderar utmynna i ett rally fram till och med maj, innan en svagare period infinner sig under juni till slutet av juli. Detta säsongsmönster förekommer ofta även under så kallade bull markets.

Bild lånad av finansportalen. Guld och OMXS30 under en femårsperiod.

Hur investerar jag i guld?

Precis som med olja finns det flera sätt att investera i guld. Du kan till exempel handla med terminer. Många köper fysiskt guld på grund av en oro att handla digitalt med metaller som guld eller silver, det känns tryggare att ha det hemma eller i bankfacket helt enkelt. Precis som med mina bitcoins kan man också köpa olika certifikat i guld och gå lång eller kort, detta är ett sätt som i alla fall jag tycker gör råvaruhandeln mer tillgänglig för privatsparare. Kika på ETF-torget (klicka på bilden från Nordnet ovan) men håll i vanlig ordning koll på eventuella avgifter som tas ut av de som ger ut certifikat eller förvaltningsavgift om du köper en ETF med guld som underliggande tillgång.

/A

Helgen och renovering

Jag tänkte först skriva att vi tagit det sjukt lugnt i helgen, vilket väl i och för sig är sant, men å andra sidan har vi efter att ha bott på hotell i några dagar precis fått flytta tillbaka till lägenheten. Alla möbler kommer under nästa vecka så nu bor vi minst sagt spartanskt.

Mattorna har jag köpt från Rum21 och märket Decotique. Hundarna gillar dem i alla fall!

För att ni ska kunna få någon som helst bild av hur det såg ut innan så var väggarna i vardagsrummet ljust lila och golvet mörkt betsat. Eftersom att vi bor i en vindsvåning så är fönstren ganska små vilket gjorde att hela lägenheten blev ganska mörk. På bilden ovan ser ni alltså vardagsrum/kök. Här kommer vi ha en loungegrupp med soffa och två fåtöljer samt matplats. Efter många om och men åkte vi i helgen och köpte ett stort betongbord som kommer att levereras imorgon. Jag ville först måttbeställa en stor svart marmorskiva men det fanns inget företag som sen ville fästa den på ett underrede och vi ville inte riskera att den skulle gå sönder så vi struntade helt enkelt i den idén.

Ni ska få bättre bilder under veckan när möblerna börjar komma på plats. Vi har beställt en ganska speciell tavla till loungen också som jag verkligen ser fram emot. Det kommer dock ta ett tag innan den är klar, vi hade ganska specifika önskemål.

/A

Beslut om Bitcoin ETF

Amerikanska Securities and Exchange Commission (SEC) meddelade i fredags att de nekade bröderna Winklevoss ansökan om att starta en bitcoin ETF. Beslutet resulterade i att bitcoinpriset föll från nära 1300 USD till 1060 USD men har sedan återhämtat sig för att i skrivande stund ligga på knappa 1100 USD.

Jag äger ju trackercertifikat i bitcoins, något jag skrivit tidigare om här. Innan avslaget hade priset på bitcoins gått förbi guldpriset och stod i ATH. På måndag kommer jag att få se en nedgång i mitt trackercertifikat men det innebär bara att jag kommer att handla mer. Det finns flera ansökningar gällande att starta ETF:er med bitcoins som underliggande tillgång och ett avslag på Winklevoss ansökan betyder bara att det ger de andra sökande indikationer på vilka åtgärder de behöver vidta för att få ett godkännande. Bröderna lämnade in första ansökan redan år 2013 och tanken är att förenkla handeln med bitcoins för privatpersoner och småsparare. En stor faktor för avslaget handlar dock om säkerhet, ett flertal uppmärksammade hackerattacker och stölder av bitcoins på grund av fortfarande relativt ny teknik gör att kryptovalutan inte anses vara helt säker.

Vad som sker med priset på bitcoins vid ett eventuellt godkännande finns det delade meningar om men Spencer Bogart, analyschef på Blockchain Capital menar att det inte vore konstigt om priset på bitcoins fördubblades. Andra förvaltare som inte är helt lika övertygade är till exempel Paul Lambert som menar att bitcoinmarknaden inte är tillräckligt likvid för att de ens ska överväga att handla i den.

/A

Inred ditt hem med Tradera

Jag och Micke har ju precis renoverat hemma och har äntligen fått flytta tillbaka in efter några nätter på hotell medan de slipade och oljade alla golv. I samband med renoveringen sålde vi också alla möbler för att sen tillsammans skapa ett hem. Vi har ganska olika stil när det kommer till inredning men en sak är vi överens om – att vi vill ha det personligt. Vi har därför valt bort den klassiska IKEA-turen för att köpa in alla möbler utan plockar lite här och där. Jag är ett stort fan av auktioner och tycker att begagnade möbler och saker ger hemmet en lite extra speciell känsla som inte går att köpa i butik.

Jag är inne och kikar mycket i Traderas app när jag letar efter inredning med mer personlighet. Tradera har över 1,3 miljoner besökare i veckan och det finns cirka 2 miljoner prylar till salu – mycket att välja på med andra ord. Jag tror att många kopplar just Tradera till kläder och accessoarer men det finns en hel del annat på deras site också! Jag älskar till exempel marmorsaker men kan tycka att det lite tråkigt med de massproducerade inredning som finns i butik idag. Då blir Tradera ett superbra alternativ där jag kan söka efter till exempel ”marmor” för att få upp alla inredningsdetaljer i marmor på siten! Drömmen just nu är ett bord från Eero Saarinen, så jag håller utkik efter det. Jag har också skapat en bevakning på ”inredningsdetaljer” – kika på den här.

Du kan dessutom välja mellan att söka på saker som säljs vid auktion eller till fast pris, bra om du vill göra fynd eller från början vill veta exakt vad du kommer att betala för det du köper. En annan funktion som jag tycker är både viktig och bra är att man kan betygsätta både säljare och köpare, detta gör att det blir tryggare att handla för alla.

Internationella kvinnodagen

Idag går årets största investerarevent för kvinnor av stapeln. Feminvest och Nordnet kommer att fylla Bryggarsalen med över 200 kvinnor som kommer för att lyssna på SPP Fonder, Enter Fonder, IKC Fonder, Lendify, Vontobel och CMC Markets.

Eventet kommer att spelas in så för er som inte har möjlighet att delta ikväll går det att se materialet i efterhand. Jag kan lägga upp det här också.

Imorgon släpps förresten avsnitt två av Feminvest Direkt. Avsnittet släpps både i video- och ljudformat och handlar den här veckan om marknadstrender och hur man kan anpassa sin handel efter dessa. Dessutom gör jag en intervju med Dividend Swedens VD Bo Lindén, missa inte det!

/A

Råvaruhandel: Energi – olja

Detta är bara ett kort intro för förhoppningsvis få fler att upptäcka andra typer av investeringar än bara aktiemarknaden.

Igår skrev jag ett kortfattat introinlägg om råvarumarknaden och tänkte nu gå igenom den första av fem kategorier råvaror.

Energi är kanske den enklaste marknaden att förstå för en nybörjare på råvarumarknaden. Handel med energirelaterade råvaror handlar ofta om att köpa olika typer av olja, naturgas eller grön energi. Genom att investera på energimarknaden kan en placerare dra fördel av förändringar i oljepriset eller delta i import eller export av råvarorna. Energi finns i många olika skepnader och behovet har heller aldrig varit större.

Inflation och energi

Ur ett investeringsperspektiv är energi den gruppen av råvaror som har störst korrelation till inflation. Medan andra typer av instrument påverkas negativt av ökad inflation (många centralbanker börjar trycka mer pengar vilket förutspås leda till högre inflation = mer pengar i omsättning = högre priser) så går priserna för energi upp istället. Anledningen är enkel, priserna för energi måste justeras för inflation och det görs genom en prisökning.

Huvudråvarorna som handlas i energigruppen är 1) råolja och 2) naturgas. Detta inlägg kommer främst att handla om råolja, det finns så mycket att skriva om både olja och naturgas att de förtjänar varsina inlägg!

Råolja

Chart över Oil & Gas EUR PI (price index, som skiljer sig från GI, vilket står för ”total return”) mellan 2000-01-03 till 2017-03-01.

Olja är en av de faktorer som har störst betydelse för världsekonomin. Eftersom att olja förser de flesta av dagens transportfordon och kraftverk som utgör själva ryggraden i den globala ekonomin. Går oljepriserna upp så går ju även kostnaderna för alla bolag som på något sätt använder sig av olja i sin verksamhet upp och marginalerna pressas. När man pratar om att diversifiera sin portfölj med syfte att sprida sina risker säger man bland annat att det är ett dåligt beslut att äga både flygbolag och olja, eftersom att branscherna korrelerar så med varandra (går oljepriset upp pressas flygbolagets marginaler etc).

De flesta energibolag gynnas alltså av höga oljepriser, antingen i form av högre intäkter för olja eller på grund av ökad efterfrågan på alternativa energikällor som etanol eller naturgas.

Vad påverkar oljepriset?

Det globala utbudet av råolja är beroende av oljebolagens förmåga att producera och en vilja hos oljeexporterande länder att exportera. Om vi tittar historiskt kan vi till exempel se att oljepristoppar orsakats av att de länder som exporterar olja placerat embargon (juridiskt handelshinder, alltså inte exporterar till vissa länder vilket leder till ökad efterfrågan och därmed högre pris) på vissa länder.

Andra faktorer som påverkar oljepriset är bland annat 1) instabilitet och oroligheter i de regioner där olja produceras som i sin tur medför svårigheter för gruvor och oljeföretag att ta upp och exportera mer olja. 2) Väder och klimat, kraftiga orkaner kan till exempel skada de oljeplattformar som finns i den mexikanska golfen och då ge negativ effekt på oljeproduktionen. 3) Flaskhalsar, alltså när det blir problem med de rörledningar och pipelines som transporterar olja. 4) Peak Oil (som refererar till ”toppen” i grafen över den globala oljeproduktionen), olja måste hittas och sedan produceras och kommer så småningom att ta slut. Peak Oil är inte en teori, det är ett faktum. I både USA och flera andra oljeproducerande länder har oljan nått sin kulmen. 5) USD, olja prissätts i USD vilket betyder att det förändrade värdet på dollarn i förhållande till andra valutor påverkar det pris som slutanvändarna av olja betalar. 6) Spekulation, vissa analytiker hävdar att oljepriserna nu ligger på rekordnivåer på grund av spekulationer om det framtida värdet på olja. Dessa analytiker hävdar att tron att oljeförsörjningen är lägre än vad den är och att tron på framtida oljeförsörjning blir lika låg har lett till att köparna har blåst upp terminspriset på olja. 7) Contango, när det framtida priset på en råvara är högre än det nuvarande priset (kan ses t ex på terminskontrakt) uppstår en situation som kallas ”contango”, där det är mer lönsamt för en råvaruproducent att lagra varan och sälja vid ett senare tillfälle.

Hur investerar jag i olja?

Idag är det ganska enkelt att investera i olja genom att antingen investera i börsnoterade oljebolag eller köpa oljerelaterade ETF:er (kika på Nordnets ETF-torg). Vill du investera ett mycket större kapital och satsa riktigt hårt på oljesektorn kan du såklart också borra din egen brunn, men det är väl kanske inget jag rekommenderar!

/A