Investmentbolag

Jag har fått förfrågan att sätta ihop exempelportföljer med en buy-and-hold-strategi och tänkte att jag kunde börja med en av mina favoritbranscher. Jag är egentligen ett stort fan av investmentbolag och de första aktierna jag köpte var i bolaget Melker Schörling AB. Jag gillar framförallt privatägda investmentbolag där styrelsen äger en stor del av aktierna själva, alltså, presterar bolaget så syns det i deras privata portföljer – det känns trovärdigt.

Vi alla vet vad ett investmentbolag är, ett bolag vars affärsidé är att äga aktier i andra aktiebolag. Det finns olika typer av investmentbolag, de som långsiktigt siktar på att åstadkomma bästa möjliga substansutveckling för ägare och andra som främst verkar för att kontrollera andra bolag. Holdingbolag är också en typ av investmentbolag men avser oftast ett moderbolag i en mer permanent koncern av företag i samma eller liknande branscher.

Idag äger jag inte aktier i något investmentbolag men tänkte sakta övergå mer åt en buy-and-hold strategi i min egen portfölj på grund av för lite tid för day- och swingtrading just nu.

Vad ska jag köpa?

Vid värdering av investmentbolag bör man vara försiktigt med att titta på P/E-tal (price/earnings), istället bör man titta på bolagets substansvärde jämfört med priset på aktien.

Skärmavbild 2016-04-30 kl. 11.52.30

Uträkning av substansvärde

Så, när ska vi köpa investmentbolag? När vi känner till substansvärdet bör vi såklart jämföra det med priset på aktien. Det man som nybörjare bör känna till är att de flesta investmentbolag handlas till substansrabatt. Substansrabatten uttrycks vanligtvis i procent, låt oss ta Industrivärden som exempel, substansvärdet uppges vara 166 kr per aktie, priset på aktien ligger å andra sidan på 157,70 kr. Substansrabatten är alltså, 8,70 kr, eller ca 5 procent. Tanken är inte att handla en aktie till några procent rabatt, utan att du faktiskt köper utdelning med rabatt. Som aktieägare i till exempel Industrivärden, är summan av utdelningarna från de bolag vilka ingår i Industrivärdens portfölj, effekten blir att du köpt utdelningar med 5 procents rabatt.

Happy trading!

/A

Leave a Comment

E-postadressen publiceras inte. Obligatoriska fält är märkta *

Denna webbplats använder Akismet för att minska skräppost. Lär dig hur din kommentardata bearbetas.